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改变：2025雷军年度演讲全文

围绕模拟芯片行业，下面我们从行业发展现状、下游应用情况、国产替代情况、市场空间等方面进行了解，并对产业链及国内相关公司进行梳理，希望帮助大家更多了解模拟芯片行业发展情况。

汽车设计行业隐形冠军，零部件订单放量、财务轻装上阵，业绩拐点将至公司是中国弹簧行业的领军企业，通过持续拓展产业布局，逐步形成全球化的市场竞争力。公司已与吉利、比亚迪、理想等国内新能源汽车龙头厂商建立深度的合作关系，同时与万都、采埃孚等国际 Tier1 建立了长期而稳定的合作关系。

差异化的产品：智能化是两轮车产品差异化的重要来源之一，九号智能化标签突出。消费者购买两轮车的主要原因是代步或配送，选择产品时考虑的前三要素是耐用性、续航、智能化。成熟供应链使得符合大众需求的耐用和续航变成标配，智能化作为创新点成为产品差异化的主要来源之一。九号品牌智能化形象突出，通过全矩阵产品展现智能化，根据艾瑞咨询数据，2024 年 TOP20 两轮电动车智能化产品中九号占据半数席位。

2020-2024年，中国乘用车(新车)市场加速中产化，中产占比由不足35%快速突破45%，中产家庭一跃成为中国车市的新主力。2025-2030年，一旦中国车市的中产占比持续提升，且中产负债没有改善，甚至进一步限制增换购，不排除中国车市陷入“中产陷阱”的可能，届时各家车企重中之重的高端化战略将面临严峻挑战。

本篇报告主要回答三大问题：1）Sora App全球出圈，将如何影响社交应用的竞争格局？我们认为Sora的爆火，能快速帮助国内用户形成使用和消费AI视频的习惯，是发展增量，无需担心对抖音、快手、小红书等产品的颠覆。2）如何理解ChatGPT接入第三方应用？OpenAI为应用生态打样板：一个超级入口+ 一众垂类应用。3）为什么Sora App可以成为全球首个AI视频爆款应用？一是把普通人生成AI视频的门槛降低到极致，配合社交玩法；二是Sora物理真实性上台阶，也是世界模型的基础。

自主汽车线束龙头，战略布局逐步扩大：沪光股份成立于 1997 年，二十八年来专注于汽车线束的研发、制造及销售。凭借卓越的智能制造水平和强大的研发实力，公司把握住汽车新能源转型及新兴领域发展机遇，实现业务布局逐步扩大：1）汽车电动智能化带来新机遇：公司积极拓展新能源客户的同时，产品线拓展至高压线束，实现量价齐升；2）积极布局新兴领域业务：公司基于主业实现横纵向延伸，盈利+收入空间进一步打开。

2026年技术趋势报告：跨越当下智启未来（英文版）

公司是汽车铝合金铝压铸件领军，转向器壳体市占率行业领先，合作头部汽车零部件 Tie1 客户博世、采埃孚、TK 等。国内方面，开拓新能源三电轻量化市场；海外方面，墨西哥建设两期产能，是承接北美客户订单的基础。

Sora 2 以“为产品定义功能”的产品思维，构建了从拉新、留存到促活的产品闭环，3 天登顶 iOS 应用榜，开启了 P、B、C 三端共振的千亿级 AI 视频生成赛道。据测算，AI 视频生成市场中期空间将达到 763 亿元，长期将达到 1554 亿元。同时，根据我们正文的测算依据，保守估计 Sora APP 每日仅推理成本便高达 1400万美元，年化成本超过 51.2 亿美元，预计将带来持续的算力需求。建议关注两大主线，AI 应用推荐以阿里为代表的互联网大厂生态伙伴、Pre-AI 环节和垂直场景；算力环节推荐算力和端侧 AI相关标的。

当前，人工智能 (AI) 正以前所未有的速度重塑着各行各业的发展格局。从智能制造到智慧零售，从智慧交通到智慧城市，AI 技术的广泛应用正在推动产业数字化转型进入新的发展阶段。然而，随着数据量的爆发式增长和实时性要求的不断提升，传统的云端集中式 AI 计算模式面临着网络延迟、带宽限制、数据隐私等诸多挑战。边缘 AI 作为解决这些痛点的关键技术路径，正成为产业智能化升级的重要驱动力。

在全球气候变化挑战加剧的背景下，汽车产业正经历一场深刻的变革。汽车产业的绿色、低碳、循环、智能化发展成为全球共识与迫切需求，这是实现可持续发展的关键路径。