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一窥 AI 未来:初创公司可借鉴的观点

一窥 AI 未来:初创公司可借鉴的观点

AI 正在重塑世界各地的组织,为解决复杂难题、驱动增长、提高效率及开拓全新商机带来前所未有的机遇。初创公司尤其如此,他们正快速行动,借助 AI 抢占新兴市场机遇。Google Cloud处于 AI 创新的枢纽,我们以技术领先为傲,不断为客户开辟全新可能,其中包括全球六成以上已获融资的生成式 AI 初创公司。我们热切期待与初创公司、风险投资界及行业领军者合作,共同为创业者及其团队提供重塑未来所需的尖端技术。
卡莱特研究报告:业绩恢复增长,积极转型AI

卡莱特研究报告:业绩恢复增长,积极转型AI

公司为 LED 显控行业领军企业。卡莱特成立于 2012 年 1 月,是一家以视频处理算法为核心、硬件设备为载体,为客户提供视频图像领域综合化解决方案的公司。公司产品主要分为 LED 显示控制系统、视频处理设备、云联网播放器三大类,被广泛应用于大型庆典活动、竞技赛事、会议和电视台演播室、指挥调度中心等各类视频图像显示场景。
极智嘉研究报告:全球仓储履约AMR解决方案龙头,AI+机器人技术驱动成长

极智嘉研究报告:全球仓储履约AMR解决方案龙头,AI+机器人技术驱动成长

极智嘉:仓储履约 AMR 解决方案龙一,市场地位稳、成长性突出:极智嘉成立于2015 年,总部位于北京。公司应用 AI+机器人技术,为企业提供智慧物流解决方案,提高其在仓储、制造场景的运营效率,目前已成长为全球最大、产品应用最广泛的仓储履约 AMR 解决方案提供商。公司把握仓储自动化和 AMR 解决方案市场需求增长机遇,收入、订单快速增长,2021-2024 年营业总收入由 8 亿元提升至 24 亿元,CAGR 达 45%,其中海外市场为主要驱动力,2021-2024 年 CAGR 约为 57%,营收占比稳定于 70%以上。2025 上半年公司实现营业总收入 10 亿元,同比增长32%,新签订单 17.6 亿元,同比增长 30%。2022-2024 年公司归母净利润分别为-15.7/-11.3/-8.3 亿元,经调整亏损净额分别为-8.2/-4.6/-0.9 亿元,前期产品研发、业务和渠道拓展投入较大,且公司扩大融资导致赎回负债面值增长,利润端亏损。2025上半年公司归母净利润-0.5 亿元,经调整亏损净额-0.1 亿元,大幅减亏,经调整EBITDA 为 0.1 亿元,同比转正,受益于 AMR 解决方案毛利率提升、汇兑收益确认,前期投入兑现业绩、规模效应释放,公司盈利拐点已现,盈亏平衡点渐近。
电子行业深度分析:AI存力三重逻辑

电子行业深度分析:AI存力三重逻辑

海外大厂调涨存储产品价格,存储迎上升大周期。AI 需求持续加码,供应端 DRAM 因为 DDR4 与 DDR5 切换以及 HBM 产能挤占及新旧制程切换影响持续收紧;NAND 端原厂利润率不可持续,修复已迫在眉睫,三星、美光、铠侠三家存储大厂同步缩减 128 层以下 NAND 产能,海外大厂调涨存储产品价格,我们看好存储供需紧缺持续,存储迎上升大周期。具体来看,NAND 端,闪迪对所有渠道及消费者客户的闪存产品价格调涨 10%,企业级 SSD 需求旺盛,国内供应受到挤占;DRAM 端,服务器内存条延续涨价,AI 浪潮进一步驱动供需紧缺。
半导体行业深度跟踪:海内外AI算力芯片高景气延续,存储等板块边际复苏趋势向上

半导体行业深度跟踪:海内外AI算力芯片高景气延续,存储等板块边际复苏趋势向上

海内外算力高景气度延续,海外方面,全球 AI 基础设施建设保持高支出水平,英伟达 FY26Q2 业绩符合预期,乐观展望全球和中国 AI 基建规模,博通第四家XPU 客户明年放量,并显著上修 FY26 AI 业务收入指引;国内方面,算力芯片公司将持续释放业绩,寒武纪定增获证监会批文,海光推进曙光收并购进展,发布股权激励彰显未来业绩增长信心。我们还关注到 2026 年国内偏先进产线扩产有望提速,将进一步满足国内算力芯片产能供给,预计也将带动国内设备板块订单积极预期和国产替代进程。同时,国内存储/材料/SoC/封测等板块亦延续复苏态势。建议关注高景气度叠加业绩向好的算力/代工/设备等板块、景气周期边际复苏的存储/模拟等板块、受益于端侧放量长期趋势的 SoC 板块,同时建议关注各科创指数和半导体指数核心成分股。
Oracle研究报告:AI云基础设施新巨头

Oracle研究报告:AI云基础设施新巨头

AI 正从模型研发阶段走向大规模落地阶段,算力、数据、算法和应用正形成正反馈循环,产业链将长期受益。Oracle 作为 AI 浪潮下实现转型与颠覆的北美大厂,其转型及业绩对国内 AI 产业发展有一定的启示意义。算力角度,AI 训练与推理的需求持续高涨,Oracle 坚定投入使其崛起为 AI 云新巨头;数据及应用角度,Oracle 扎根数据库、ERP 等应用软件场景,具备数据与工作流护城河。
一马当先:AI 规模化应用指南

一马当先:AI 规模化应用指南

对企业而言,长久保持竞争优势曾是一个难以企及的终极目标。如今,生成式AI等人工智能技术彻底改变竞争格局,将许多曾经不敢想象的愿景变为可能。因此,全球龙头企业正在数据和AI领域投入空前规模的资源,全力抢占先机。