智能化

这份CIC灼识咨询发布的行业报告，深度剖析了城市导航辅助驾驶（Urban NOA）作为自动驾驶商业化关键转折点的战略意义。报告指出，相较于高速公路场景，复杂的城市开放道路是自动驾驶技术真正的“压力测试”。随着技术从高端车型向大众市场下沉，中国凭借其复杂的交通环境成为高级自动驾驶的“试验场”，并正推动城市NOA技术的全球化输出。报告同时探讨了L3级法规从测试向部署的转变，以及独立解决方案提供商的崛起。此外，报告还展望了L4级自动驾驶的未来，分析了Robotaxi、Robovan及Robotruck等应用场景从试点向规模化商业化的演进路径及其经济潜力。

这份国投证券国际发布的报告，深入剖析了2026年中国汽车行业向高阶智驾迈进的关键转型期。报告指出，在国内乘用车市场承压的背景下，出口成为核心增量，前四个月出口量同比增长近七成。行业技术正从L2向L3跨越，以城市NOA和自动泊车为代表的智能驾驶功能加速普及，进入“智驾平权”时代。报告重点分析了Robotaxi的商业化进程，以及比亚迪、吉利、小鹏等车企在智能化、全球化方面的战略布局。同时，核心零部件如线控转向系统也迎来技术突破与量产机遇。

这份国泰海通证券发布的研究报告构建了AI时代的汽车投资研究框架，探讨了汽车产业在新周期下的景气与成长逻辑。报告指出，乘用车总量beta由内需转向出海，同时汽车工业能力正外溢至AI数据中心（AIDC）配套、人形机器人等新兴赛道。在AIDC领域，汽车零部件企业凭借技术同源性，切入发电侧的往复式燃气机、燃料电池及散热侧的液冷系统。此外，报告分析了自动驾驶在2B和2C端的商业化进程，以及人形机器人产业化爆发前的融资与技术储备。最后，报告还覆盖了重卡行业在以旧换新及出口增长驱动下的景气度修复。

中国汽研报告指出，商用车兼具生产工具与移动生活空间双重属性，司机老龄化、疲劳驾驶、安全事故等问题突出，无法照搬乘用车大屏娱乐化座舱思路。干线物流、城市配送、工程、客运四类场景需求差异显著，用户共性诉求集中在安全减负、运营增效、舒适起居、车云协同四大维度。报告摒弃硬件配置导向，建立以感知深度、系统自主性为核心的 L0-L4 能力分级体系，座舱从被动信息展示向主动预判、数字副驾演进。研究采用多场景主客观指标完成分级验证，提出行业应跳出硬件内卷，围绕减负、安全、增效研发座舱，该分级体系可指导车企产品开发、行业测评及车队采购选型。

报告显示，国内自动驾驶以 L2 量产落地、L3/L4 试点运营为主，预计 2026 年市场规模突破 3000 亿元。政策持续扶持并完善安全、测试认证标准，产业形成车企、科技企业、零部件厂商多元竞争格局。主流商业模式分为自动驾驶出行服务、智能整车与系统方案销售，行业加速跨界协同构建车路协同生态。AI、多传感器融合、5G+V2X 为核心技术支撑；用户分化明显，年轻人接受度高，大众普遍重视行车与数据安全，物流、共享平台、市政为重要 B 端客户。行业存在技术成熟度不足、法规待完善、大众信任度不足等风险，未来商业模式将向平台化、服务化、生态化演进，企业需攻坚核心技术、共建行业标准、分层拓展市场。

智能驾驶赛道弹性测算：据我们测算，2029 年 L2 及以上级别智能驾驶硬件市场规模达 4608 亿元，较 2026 年增长 1518 亿元。各细分赛道中，预测其中至 2029年增量前五的赛道分别为：芯片、摄像头、制动系统、悬架系统与激光雷达，增量分别为 357/310/275/190/177 亿元，对应 CAGR 分别为 23%/15%/15%/8%/17%。

市场大盘：新能源全面主导时代正式开启，市场规模创历史新高。中国汽车市场经历深度调整后持续复苏，2025年销量预计达3440万台新高。新能源汽车渗透率首次突破50%，标志着中国汽车市场正式进入新能源汽车全面主导发展的阶段，产业转型从“政策驱动”转向“市场驱动”； 品牌格局：自主品牌高端化实现历史性突破，40万元以上市场迎来爆发式增长。30-40万元价格带，自主品牌已建立稳固的市场主导地位，打破合资品牌在该价格带的长期垄断。标志中国汽车品牌已成功突破传统燃油车时代的价格天花板，在豪华车细分市场与国际品牌展开正面竞争；

自动驾驶行业已从基础的先进驾驶辅助系统（ADAS）功能演进至更高级的自动导航辅助驾驶（NOA）方案。传统L2 ADAS聚焦于单点辅助功能，而城市NOA代表了更复杂的系统级能力，可在开放城市环境中实现连续的点到点辅助驾驶。 与高速场景相比，城市道路涉及更高的不确定性，也带来更多机遇。因此，城市NOA已成为量产自动驾驶的关键基准。在软件与硬件的快速进步推动下，城市NOA正从高端车型向更广泛的大众市场车型渗透。这一转变正在加速自动驾驶的商业化进程，并重塑整车厂（OEM）、Tier-1供应商与第三方解决方案提供商之间的价值池。

矿山轮胎这一传统赛道在“智慧矿区”浪潮下的焕新机遇，“无人矿卡渗透率提升→轮胎智能化需求释放”的传导路径。根据奥地利联邦财政部发布的《WorldMiningData2025》数据显示，世界矿产产量整体已由1984 年的933,292 .98万吨增长至了2023 年的1,919,058 .12 万吨，复合增长率为2%。矿产产量的提升也带动了矿用卡车市场的增长，根据QYResearch，2025 年全球矿用卡车市场销售额达到了387 亿元，预计2032 年将达到473.8 亿元，年复合增长率（CAGR）为3.0%。同时，矿用卡车行业也进行着新一轮的转型，根据中国煤炭工业协会，随着露天煤矿的数字化转型，无人矿卡需求量仍将继续呈现较快增长态势。作为矿用卡车的主要消耗品，矿用轮胎应用场景广，细分品类多，相关市场竞争较为集中，原材料中期来看面临着成本压力。

在全球科技革命与产业变革深度融合、人工智能全面进入生产力变革阶段的当下，自动驾驶已从单一的汽车技术迭代，演变为AI技术落地物理世界的核心载体。自动驾驶融合传统汽车工程、传感器技术、高精度定位、云计算与多门类 AI 技术，尤其是近年来大模型、物理AI等前沿技术的爆发，彻底打破了传统 “感知-决策-控制” 模块化架构的局限，推动自动驾驶从L2 辅助驾驶向L4 高度自动驾驶快速迈进，成为AI 技术从数字空间走向物理实体交互的标杆领域。

关注特斯拉HW3 FSD V14 Lite推送、比亚迪智驾战略落地反馈与小鹏GX技术下放验证。特斯拉预计6月底向美国HW3车辆推送FSD V14 Lite，若旧硬件可通过蒸馏模型获得接近V14的核心体验，将验证“存量车队+OTA模型压缩”价值；比亚迪5月28日召开智能驾驶战略发布会，6月建议重点跟踪天神之眼、城市领航、低成本高阶ADAS硬件下放及主流车型OTA/新车装配节奏；小鹏GX上市后关注订单、试驾、OTA6.2.0反馈及Robotaxi下半年示范运营前的测试进展。

2026 年激光雷达已从智能驾驶选配硬件升级为空间智能感知核心方案，行业进入高速增长期。车载 ADAS 仍是核心应用，随 L2 + 及以上车型普及快速下沉，市场规模持续扩大；Robotaxi 商业化提速，泛机器人领域（人形、配送、割草等）成为第二增长曲线。技术上向固态化、芯片化、全栈集成迭代，成本大幅下降。全球市场格局已由中国厂商主导，速腾聚创、禾赛、图达通等占据近九成份额。政策法规趋严与 AI 对三维数据需求提升，进一步强化激光雷达的刚需地位，全场景应用持续拓宽。