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激光雷达行业深度分析:激光雷达行业五问五答

激光雷达应用市场现状如何?激光雷达市场规模持续壮大,预计2024年全球激光雷达市场规模已达512亿元。激光雷达广泛应用于汽车及非汽车行业,如机器人、智慧城市及V2X等领域。2023年之前,机器人是激光雷达的核心应用。服务、工业、以及人形机器人场景爆发给激光雷达带来广阔前景。近年,随着全球自动驾驶从L2向L3+跨越,车载激光雷达市场规模高速攀升,产能和交付量爆发式增长。2024年全球汽车激光雷达市场销售额达到了950.27百万美元,应用于ADAS的份额为80.6%,中国厂商以超过80%的份额领跑市场。

功率半导体行业分析报告:技术迭代×能源革命×国产替代的三重奏

基于Omdia数据,功率分立器件、功率模块市场规模由2023年的357亿美元,萎缩至2024年的323亿美元,近十年年复合增长率为7.14%。广义口径下,2024年全球功率器件(含SiC)规模为530.6亿美元,2020-2024年复合增长率为3.55%。随着第三代半导体材料加速渗透,预计2024-2029年间,全球功率器件有望维持8.43%的年复合增长率至795.3亿美元。相对于车规级功率半导体,功率半导体分立器件及模块的集中度偏低且较为分散,CR5占比在50%以下。但仍以外企主导,龙头英飞凌市占率稳定在20%左右,国内替代空间相对较大。

塑料行业人工智能系列专题报告:机器人产业爆发,特种塑料迎机遇

特种塑料作为高性能高分子材料的核心品类,凭借其耐高温、高强度、耐化学腐蚀等特性,已成为支撑高端制造、新能源、航空航天等战略产业的关键基础材料。2022 年全球特种工程塑料市场规模达 940亿元,2018-2022 年复合增长率 9.58%,而中国市场规模同期增长至 135 亿元,占全球份额 14 %。主要的特种塑料品种包括聚碳酸酯、特种聚酰胺、聚酰亚胺、聚醚醚酮、聚砜等。尽管中国特种工程塑料市场规模不断扩大,但其自给率仍相对较低。

工程机械行业海外产能布局专题:海外产能完善降低关税风险,“一带一路”打造核心朋友圈

对美敞口小,关税影响整体可控。 2024年我国工程机械产品进出口总额555.3亿美元,同比+8.5%。其中,出口528.8亿美元,同比+8.8%,进口26.5亿美元,同比+2.5%。分地区来看,2024年中国对“一带一路”地区工程机械出口额达333.0亿美元,同比+14%,贡献绝大部分增量。美国作为全球工程机械最大市场,出口金额持续下滑,2024年中国对美工程机械出口40.6亿美元,同比-5%,占中国工程机械总出口金额比重由2020年的11.6%持续下滑至2024年的7.7%,对美敞口持续降低。利润率低于平均,主机厂对美利润敞口更低。由于中国主机厂在美国主要面向中小型土方机械、高机等利润率较低的市场,叠加此前25%关税,毛利率、净利率与其他海外地区相比都处于较低水平。根据我们测算,三一重工/徐工机械/中联重科/柳工在美国地区净利润占总净利润分别为亏损/0.67%/0.62%/0.87%,利润敞口较小。

2025年并驾齐驱:多元化动力争夺汽车市场报告

从长期来看,BEV市场将占据更高的市场份额 BEV凭借其零排放、高效能和政策补贴的优势,逐渐成为新能源汽车发展的主线。在续航能力、充电基础设施完善度以及政策倾斜方面,BEV展现出更强的竞争力。未来,随着电池技术的突破和充电设施的普及,BEV将成为主要驱动力,其市场份额有望持续扩大。 PHEV在中低端市场具有显著的定位优势 PHEV拥有内燃机和电动机双重动力源,无需依赖密集的充电网络,通常以较低的价格区间吸引预算有限的消费者,同时通过优化电池容量和动力系统设计,提供更经济的购车和使用成本。PHEV在满足里程焦虑和充电便利性需求的同时,还能通过燃油发动机提供额外续航,进一步扩大了其在中低端市场的吸引力。

显示技术行业分析:大中尺寸渗透加速,国产替代方兴未艾

OLED的核心成长逻辑在于传统LCD技术替代+全局国产化加速+下游需求扩增。其一、纵观显示行业发展,技术迭代屡见不鲜,OLED凭借性能优势进入替代LCD黄金期。其二、OLED终端材料和设备长期受限于海外专利壁垒,近年国内企业在终端材料和蒸发源设备等方面不断实现“卡脖子”突围,可以窥见未来海外限制有望被逐步突破,全局国产化加速。其三、柔性显示、车载大屏等新场景迭出,下游多元化驱动OLED横纵双向渗透,横有小尺寸向中大尺寸铺开,纵有高端向低端渗透。此外,8.6代线带来的降本空间不容忽视,国内抢占8.6代线势必带动全产业链配套升级,产能优势背后或将伴随行业话语权向国内转移。未来,国内OLED的全球地位有望提升,局内企业也将受益于广阔的替代空间。

汽车行业专题研究:从保时捷看国内超豪华销量与市值空间

报告通过复盘全球超豪华汽车品牌保时捷,探索自主品牌在超豪华汽车领域的估值空间。保时捷凭借精准的豪奢品牌定位(介于顶奢与豪华之间)及 SUV 车型(卡宴、Macan 贡献近 60%销量)实现大众化转型,保时捷一度成为最赚钱的车企之一。因此,其在上市之初备受关注,在资本市场的估值最高达到 850 亿欧元。但受宏观环境、智能化和电动化转型较慢等因素,导致经营承压,估值也随之下降。中国汽车在电动化、智能化等领域全球领先,在电动化与智能化的双重驱动下,中国也有望迎来自主超豪华汽车品牌,其估值空间或可参考保时捷。

六维力传感器行业分析:高价值和高壁垒的力控核心部件,国产供应商持续发力

六维力传感器系人形机器人感知核心部件,重要性高、价值量大。传感器是人形机器人与外界交互的重要桥梁,人形机器人需搭载多种传感器(视觉、力觉、惯性、温度等),其中力传感器重要性高(感知并度量力)、价值量大(头豹研究院测算其在机器人中价值量占比 16%);力传感器按测量维度可分为一至六维,其中六维力可给出最全面力觉信息,在人形机器人上主要安装于手腕、脚踝等部位,助力机器人实现精准感知和柔顺控制。

空间智能服务行业分析:群核科技,一文看懂全球空间智能独角兽

空间智能设计行业规模可观且潜力巨大。AI与GPU的深度融合正在重构设计端生态模式,从成本节约、作业效率各方面大幅赋能实业,例如群核科技旗下的酷家乐借助AI可使过去对接生产30天的交付周期缩短至7-20天,传统3-7天的设计图作业时间明显缩短至3小时,综合效率提升显著。国内空间智能设计软件市场正以每年16.6%的速度(2019-2023)高速增长,弗若斯特沙利文预计,2028年全球空间设计市场规模将突破369亿元,而中国作为核心市场将贡献68亿市场规模。此外合成数据作为AI时代破解“数据荒”问题的有力抓手,潜在市场空间较大,量子位智库预计,2028 年国内基础数据服务市场规模近 200 亿元,未来呈高速增长态势。按2023年MAU计量,群核科技是全球最大的空间设计平台。
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