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低空经济专题报告:2025迎接低空三层级蓬勃发展新阶段

2025年将有望成为低空经济从前期规划转向产业落地的元年。前期各地建设的试验场将逐渐投入使用,低空司将解决行业标准统一、技术发展方向、管理机制协同等目前存在的问题,协同各环节推动产业加速落地。各类的细则,标准将逐渐定型,推动整体的行业进入规模化发展阶段。建议关注1.低空基建龙头;2.无人机/eVTOL零部件;3.下游应用场景三大方向。

2025年春季汽车行业投资策略:内需与Ai共振,智能化商业变现贡献估值弹性

政策托底,倾向15万以下市场。2025年,部分省市地补更倾向于15万元以下市场,该市场补贴力度较去年多3-4000元,中低端市场或将迎来显著增量。市场换购需求有望进一步释放,新能源汽车将从中受益,我们预测2025年中国乘用车销售总量2874万辆(同比去年+4%)。 智驾元年,关注大众市场。比亚迪计划10万元以上车型标配中高阶智能配置,将带动其他品牌跟进,预判今年10w+智驾车大规模上市,预计2025/2030年国内NOA渗透率有望达到16.0/80.0%,至2030年L3-L5中高阶智能驾驶汽车或将占据6400/2900万辆市场需求。

半导体材料行业专题报告:周期上行叠加国产化机遇,平台型半导体材料公司崛起

根据SEMI发布的《300mm晶圆厂2027年展望报告》,从2025年到2027年,全球300mm晶圆厂设备支出预计将达到4000亿美元,主要受半导体晶圆厂区域化以及数据中心和边缘设备对人工智能(AI)芯片需求增长的推动。2024年,全球300mm晶圆厂设备支出预计增长4%,达到993亿美元;2025年将进一步增长24%,首次突破1000亿美元,达到1232亿美元。SEMI预计2026年支出将增长11%,达到1362亿美元,2027年将增长3%,达到1408亿美元。

人形机器人丝杠行业研究:高壁垒&高价值量核心环节,国产厂商充分受益量产浪潮

行星滚柱丝杠:人形机器人核心零部件,高壁垒&高价值量环节。1)行星滚柱丝杠是人形机器人线性执行器核心部件,主要用于关节直线运动控制,驱动手足,配合旋转关节实现跑跳等动作。从结构上看,同滚珠丝杠区别在于传动部件为滚柱,主要依靠滚柱与丝杠、螺母之间的螺纹啮合传动来传递动力,进而将伺服电机的旋转运动转化为直线运动,因此具备承载能力强、寿命长、体积小、传动效率高等优势。2)从价值量占比来看,Optimus整体躯干采用14根反向式行星滚柱丝杠,结合灵巧手中微型丝杠用量增加,我们预计丝杠零部件价值量占比超19%。3)行星滚柱丝杠的滚道、滚柱、滚柱螺母都具有齿形角 90°的多头螺纹,尤其反向式中螺母需要精磨内螺纹,大规模高精度量产具备较强的技术难度。

2025全球量子传感产业行业发展展望

量子传感作为量子技术三大核心领域之一,正以其卓越的高灵敏度和高精度,重新定义人类感知微观世界的方式。它不仅革新了从磁场、重力到时频、温度等多维度的测量技术,还推动了计量学从传统范式向更精确、更稳定的新体系的转变。然而,目前量子传感的发展仍主要局限于单点应用,传感器通常独立运行,未能形成有效的协同效应,这在一定程度上制约了其整体潜力的发挥。

新质消费:车衣产业增长新动能白皮书

隐形车衣是个“舶来品”,原名 Paint Protective Film(PPF),直译是漆面保护膜,是一种附着在汽车漆面上的透明保护膜。 漆面保护膜最早可追溯到 20 世纪 60 年代,因性能坚韧而被称为“犀牛皮”的第一代产品,被应用于美军直升机螺旋桨边缘。70 年代,其使用范围扩大到保护隐形战斗机雷达罩漆面。90 年代,“犀牛皮”逐渐向民用、商业领域进军,用于汽车竞赛项目保护赞助商图标。2004 年,漆面保护膜在欧美民用汽车市场崭露头角,但价格高昂,因此多为豪华车辆所选择。

汽车行业专题研究:体验向上价格向下,端到端加速落地

高阶智驾逐步由尝鲜阶段向大众用户普及,24 年 11 月 L2.5/L2.9 级智能驾驶(对应高速和城市 NOA)渗透率达到 3.5%/10.1%。2025 年预计高阶智驾加速迭代:1)体验向上:各家强调体验和好用度,端到端架构预计将加速落地,一方面是全国都能开/接管里程数/车位到车位等硬指标比拼;另一方面各家不约而同强调“拟人化”。2)价格向下:随着技术成熟和降本,当前高速和城市 NOA 已下探到 10/15 万内价格段车型,在比亚迪全民智驾等因素催化下,我们预计 2025 年高速/城市 NOA 渗透率将分别达 16%/14%。

购车用户趋势洞察(2025):“两新”政策下,用户的反古与演进

2024年汽车市场正在经历巨大的结构性变化,一方面国家及地方政府出台的“两新”政策使乘用车市场在年末迎来超预期“跃进式”增长,置换人群成为购车绝对主力;另一方面,新能源销量渗透率在7月首次突破50%,意味着新能源市场从新兴市场向主流市场的蜕变和演进。正是这些变化带来人群结构拐点。

2024年鸿蒙生态全场景流量分析报告

鸿蒙生态发展趋势: 持续创新推动鸿蒙生态全面发展; 全场景多终端触点覆盖与AI提效服务智能是其两大核心能力; 鸿蒙生态的六大优势:全球第三大移动操作系统;万物互联核心入口,形成商业变现闭环;领先技术与高性能驱动智慧营销;轻量化应用形态元服务;场景化精准营销;行业最高等级安全认证。
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