人工智能

中兴通讯研究报告:坚持自主创新,积极布局“算力+连接”

中兴通讯研究报告:坚持自主创新,积极布局“算力+连接”

中兴通讯发展稳健,布局“算力+连接”,经营业绩持续创新高。公司是全球稀缺的 5G 端到端设备解决方案提供商,产品覆盖无线、有线、云计算、终端产品和专业通信服务,业务覆盖 160 多个国家和地区。2023 年全年实现营收 1242.5 亿元(同比+1.1%),归母净利润 93.3 亿元(同比+15.4%)。
中科创达研究报告:端侧AI如火如荼,与高通合作共建生态

中科创达研究报告:端侧AI如火如荼,与高通合作共建生态

公司是全球领先的智能操作系统和技术提供商。自 2008 年成立以来,公司以智能操作系统技术为核心,专注于 Linux、Android、RTOS、鸿蒙等智能操作系统底层技术及应用技术开发。公司坚持“技术+生态”的平台发展战略,并通过“内生+外延”的方式逐步实现业务的横向拓展,目前公司主营业务涵盖智能软件、智能网联汽车、智能物联网三大领域。
通信行业分析报告:AI景气赛道,国产全链受益

通信行业分析报告:AI景气赛道,国产全链受益

大模型趋于分化,通用和垂直两条道路。美国模型聚焦通用,国内模型聚焦垂直行业。 通用大模型:参数普遍达上千亿甚至万亿,需要高算力进行模型训练,适用性广,如谷歌“ BERT”、OpenAI“GPT” 等。 垂直大模型:参数普遍几十到上百亿,所需算力小于通用模型,但对数据的专有性要求高,行业客户更易接受,能够看到明显受益。如华为“盘古”大模型。
面向AI智算数据中心网络架构与连接技术的发展路线展望白皮书
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面向AI智算数据中心网络架构与连接技术的发展路线展望白皮书

2024 年以来,全球 AI 市场热度不衰。Open AI 旗下 Sora 的发布,再次拔高了 AI 内容创作的上限。同时,国内人工智能领域也迎来了新的焦点——Kimi,这款 AI 大模型产品凭着高达 200 万字的上下文窗口技术,将国产 AI 大模型“卷”出了新高度。业界普遍预测,2024 年将成为 AI 大模型应用的爆发之年。
电子行业2024年中期投资策略:从云到端,AI产业的新范式

电子行业2024年中期投资策略:从云到端,AI产业的新范式

一、模型变革,云端融合为趋势。近年来生成式AI步入快速发展期,开源及垂直大模型百花齐放。而今年以来,最大的变革则是端侧模型的兴起,相较云侧模型,端侧模型在时延、隐私、个性化方面具备优势。各大厂商亦纷纷推出AI终端,云端融合成为产业发展的下一趋势。 二、云端变革,GB200解决互联瓶颈。当下AI产业发展和核心矛盾,是日益增长的应用+终端的需求,和算力本身增速瓶颈之间的矛盾。当前全球AI芯片竞争日趋白热化。云厂商为了降低资本开支,纷纷推出自研AI加速卡计划。而GB200 NVL72的推出,显著拉开了英伟达与其竞争对手的差距。英伟达通过架构的创新,解决了GPU之间互联带宽的问题,实现了最多576张卡1.8TB/s的双向互联带宽,显著领先其他竞争对手。Blackwell平台给服务器上游的光模块和PCB都带来了价值量的提升,而GB200的Rack架构的主要价值增量则在铜互连、电源等环节,尤其是铜互连的从零到一,更值得关注。
舜宇光学科技研究报告:智能机业务复苏幅度有望超预期,车载、XR引领新成长

舜宇光学科技研究报告:智能机业务复苏幅度有望超预期,车载、XR引领新成长

根据近期产业链跟踪及公司产品出货数据,我们判断 24 年智能手机终端复苏、大像面/潜望式等光学影像升级趋势将驱动公司手机产品出货量、ASP、毛利率同步提升,24H1 手机镜头及摄像模组业务稼动率已回归正常水平,复苏幅度有望超越此前官方指引。中长线来看,我们看好手机海外新客户、车载、XR 领域的成长空间,尤其强调今年重点投入研发的 AR 领域在未来三年的成长弹性。
人形机器人丝杠专题分析:大水之中,必有大鱼

人形机器人丝杠专题分析:大水之中,必有大鱼

丝杠:直线运动转换元件,下游助推品类扩充与技术升级。丝杠是基于螺旋传动以实现回转运动与直线运动转换的元件,精度从高到低可分为 C0、C1、C3、C5、C7、C10。凭借高传动效率、高精度、高转速以及高轴向刚度等优点,丝杠广泛应用于数控机床、半导体、精密磨床等工业设备中。丝杠主要有梯形丝杠、滚珠丝杠和行星滚柱丝杠三种类型:
AI+汽车智能化2024H2投资策略:曙光将现

AI+汽车智能化2024H2投资策略:曙光将现

我们认为2023H2-2024H2是汽车智能化投资框架的重要拐点:1)智能化在汽车行业内部从配角逐步走向主角。2)汽车智能化或是AI板块黑马。也即把握汽车智能化投资节奏需要【跳出汽车行业思维定式,站在大AI视角去理解】。2024H2汽车智能化投资仍处于【估值驱动阶段】,【美国科技巨头AI进展+特斯拉/华为/小鹏智能化进展】重大事件是行情核心催化剂,【L3智能化渗透率】是核心验证数据。
电子行业2024年中期策略:AI的裂变时刻,算、连、存踏浪而行

电子行业2024年中期策略:AI的裂变时刻,算、连、存踏浪而行

AI 的裂变时刻,英伟达 GB200 新产品周期开启。全球 AI 的裂变时刻,产业链日新月异百花齐放。Scaling Law 规模定律下,大模型参数量、数据、算力呈现指数级增长。英伟达的 GPU 产品为算力核心,在 AI加速芯片市场一马当先。服务器 ODM、PCB、网络交换机、存储等产业链核心环节龙头厂商踏浪而行,伴随大客户和终端需求共同成长。北美云厂商 CAPEX 持续上修,训练、推理需求驱动算力持续高增长。英伟达发布全新 Blackwell 架构 GPU,GB200 超级芯片大幅提升性能及能耗表现,开启新一轮产品周期。
比亚迪电子研究报告:一体化智造平台,人工智能&消费电子&汽车电子三驾马车拉动公司业绩增长

比亚迪电子研究报告:一体化智造平台,人工智能&消费电子&汽车电子三驾马车拉动公司业绩增长

智能科技平台型企业,消费电子/汽车电子/AI 业务全面布局。比亚迪电子成立于 1995 年,是全球领先的平台型高端制造企业,下游主要包括传统消费电子、新型智能产品、新能源汽车和数据中心四类。公司早期以消费电子零部件及组装业务起家,主要产品包括消费电子中框、背板、前壳及整体组装等。依托在消费电子领域积累的经验,业务领域成功拓展至新型智能产品、新能源汽车及数据中心。2023 年公司消费电子/汽车业务营收分别为 974.2 亿元/140.96 亿元,同比增长 18.5%/52.17%,主业稳定增长。AI时代公司积极布局数据中心、AMR 机器人等 AI 相关业务,助力公司进入发展新阶段。
AIGC专题研究:大模型和算力服务更快更省,AI应用值得期待

AIGC专题研究:大模型和算力服务更快更省,AI应用值得期待

AIGC产业持续推进,国内市场AI主题退潮、海外龙头持续超预期。1)AIGC持续迭代,模型层面OpenAI发布GPT-4o,国内应用端Kimi、豆包、秘塔等出圈;2)从市场表现来看,受Sora以及国内Kimi等主题推动,加之市场整体,1~3月AI应用板块反弹显著;4月下以来随着市场整体调整以及产业催化边际减弱,AI板块调整较为明显;3)从海外龙头业绩表现看,英伟达、Meta、谷歌等AI龙头2024年Q1收入利润均超预期,产业趋势仍然值得期待。
AIGC行业专题报告:从英伟达到华为,零部件迎来大机遇

AIGC行业专题报告:从英伟达到华为,零部件迎来大机遇

英伟达打响算力架构升级战:英伟达Q1业绩超预期,原因是Hopper架构的强势需求,公司给予第二季度乐观指引,Blakcwell出货时间为最大亮点。过去英伟达平均两年架构升级,目的是维持在GPU霸主地位。如今,英伟达GPU架构疯狂加速,黄仁勋宣布下一代AI芯片为Robin架构,以一年为节奏更新产品,用统一架构覆盖整个数据中心产品线,具体来看,2024年,Blackwell芯片现已开始生产;2025年,将推出Blackwell Ultra产品;2026年,将推出Rubin产品2027年,将推出Rubin Ultra产品。
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