可选消费行业专题研究：从AI眼镜看家电龙头价值重估
AI 热潮持续，AI+眼镜作为重要交互入口，2024 年已有成熟产品量产发售，并在 2025 年 CES 上大放异彩。我们认为 AI+眼镜率先普及离不开 AI 技术进步、产业链逐步成熟及产品精准定位，也为 AI+在家电领域的应用提供了范例。家电主要位于 AI 产业链的应用层和终端产品层，服务机器人、智能安防、影音、智能家居等或是未来 AI+的主要方向。2025 年 2 月 10 日国常会研究提振消费，支持促进“人工智能+消费”，更为 AI+家电发展注入动力。因此，未来 AI+有望驱动家电大类成长，建议关注布局领先的品牌企业 TCL电子（持股雷鸟，AI+家庭影音）、海信视像（AI+家庭影音）、石头科技（AI+服务机器人）、安克创新（AI+智能家居）、萤石网络（AI+智能家居）。产业链公司还包括博士眼镜、明月镜片、康耐特光学、科沃斯、康冠科技等。
