新能源

最新标签
文章排序
能源行业专题研究：气电核电双擎驱动，破解数据中心供电瓶颈

能源行业专题研究：气电核电双擎驱动，破解数据中心供电瓶颈

新能源 气电 核电 数据中心
数据中心自备电力或将逐渐成为主流。数据中心的“清洁化”和“大型化”要求更多地自备电站，同时数据中心选址存在“聚集效应”，可将电力需求有效转化为装机需求。由于单个数据中心的规模扩大，功耗超过 100MW 的数据中心变得常见，由电网供电将对电网产生过大负担，尤其是在数据中心聚集的地区，因此自备电力或将逐渐成为主流。国际数据中心巨头均有宏大的减排目标，“清洁化”趋势要求数据中心减少对电网中混合电力的购买，更多地自备清洁电力。由于数据中心建设常常聚集在某些区域，数据中心的扩张导致这些区域的电力逐渐吃紧，因此新的数据中心用电需求有望有效转化为装机需求。
8" 3
锂电行业2025年度策略：周期复苏，量价齐升

锂电行业2025年度策略：周期复苏，量价齐升

锂电 新能源
量：供需偏紧，龙头市占率仍高。据起点研究院数据，预计2025年全球动力电池出货量1494GWh，增速25％，全球储能电池出货量520GWh，增速43％，全球消费电池出货量110GWh，增速8％。2024Q3宁德时代固定资产同比增速-4％，在建工程同比增速1%。2024年1-10月动力电池装机量前十名合计90%，2024年4月储能94%。 价：连续两年下跌，已在底部区域。电碳价格：2023-2024下跌近两年，最新（2024年12月27日）电碳价格7.6万元/吨。电芯价格：自2023月1月底0.95元/Wh降至2024月1月底0.43元/Wh，2024年6月底为0.38元/Wh，材料价格趋势基本一致。
9" 2
固态电池材料行业专题报告：固态锂电池方兴未艾，高性能材料有望迎新发展机遇

固态电池材料行业专题报告：固态锂电池方兴未艾，高性能材料有望迎新发展机遇

固态电池 固态锂电池 新能源
液态锂离子电池中含有挥发性和可燃性高的有机溶剂基液态电解质，使得高能锂电池的使用面临着易燃易爆等潜在风险。同时据锂电产业通公众号，当前液态锂离子电池体系能量密度难以突破 350Wh/kg 的极限。全固态锂电池使用具备优异阻燃性能的固态电解质取代了电池体系中的电解液和隔膜。两者相比，固态锂电池的优势在于：比能量可达 500Wh/kg 以上、轻量化、热失控起始温度较高；主要劣势在于生产成本较高。据亿欧智库数据及我们测算，2024 年 8 月，固态锂电池的生产成本在 1.9-6.2 元/Wh，高于磷酸铁锂/石墨体系约 0.34 元/Wh 的生产成本。未来待固态锂电池技术不断发展，产业链不断成熟，固态电池有望凭借能量密度高、安全性能好等优势与液态锂电池互补发展。固态电池将优先在成本敏感性低的领域应用，包括机器人、可穿戴设备、航天设备、无人机等；之后再在对成本敏感度高且对能量密度要求高的领域应用，包括 eVTOL、电动车等。
17" 3
光伏电池片行业研究：产能出清下盈利拐点已现，龙头优势明显反转可期

光伏电池片行业研究：产能出清下盈利拐点已现，龙头优势明显反转可期

光伏电池片 新能源
组件本土制造趋势下电池片出口大增，海外超额利润逐渐向电池片企业转移：海外多国大力扶持本土光伏制造，目前以生产难度最低的组件为主，由于电池片生产难度较大，海外组件产能远超电池片，且缺口短期内难以明显缩小，推动中国电池片出口量大增。电池片海外售价相比中国溢价明显，海外超额利润逐渐由组件企业向电池片企业转移，其中由于多重关税，美国市场售价远远高于其他地区，率先在海外建成产能以应对关税的企业可享受其高单 W 盈利。
17" 5
华友钴业研究报告：资源为翼，锂电一体化启航

华友钴业研究报告：资源为翼，锂电一体化启航

华友钴业 锂电 新能源
新能源汽车销量高增拉动锂电需求，性价比优势下三元材料增长斜率有望高于下游。我们预计 2024/2025 年全球新能源汽车销量将同比增长 18%/21%，“里程焦虑”下催动单车带电量提升，锂电出货有望持续高增。从出货结构看，随着镍、钴金属价格回落，以及主流厂商对电池能量密度的追求，高镍三元电池有望凭借性价比优势逐步恢复其出货份额；2024 年前 3 季度 20 万元以上车型销量占比进一步提升 3pct 至 33%，高端车型带动三元正极装机占比持续修复。
17" 3
锂电行业2025年投资展望：基本面企稳回暖，新技术应用进程提速

锂电行业2025年投资展望：基本面企稳回暖，新技术应用进程提速

锂电 新能源
锂电板块在经历 2023 年筑底调整后，各环节盈利触底、格局持续出清，中游材料环节亦是经过了完整的库存周期下行阶段，目前板块价格、库存与扩张节奏均处于多年底部，年内伴随需求端增速回暖上扬的趋势以及固态电池等新技术产业化进程持续催化，板块部分环节迎来反弹，在需求端增长仍具韧性背景下，我们认为板块景气度已走过最差的时刻且有望持续转暖，对于基本面的悲观预期已逐步缓释，当前时点板块业绩已企稳且兼具弹性，具备一定的配置价值。我们认为 25 年板块供需格局不断改善下的基本面回归机遇以及诸多新技术产业化应用的持续演绎将是驱动板块上涨的主要驱动力。
25" 3
锂电设备行业2025年度策略：看好国内龙头扩产重启&海外整车厂入局，关注固态电池等新技术产业化进度

锂电设备行业2025年度策略：看好国内龙头扩产重启&海外整车厂入局，关注固态电池等新技术产业化进度

锂电设备 固态电池 新能源
锂电前中后段设备种类繁多，下游客户集中度较高。制造流程分为前段（电极制造）、中段（电芯装配）、后段（电芯封装和检测），制造过程中对精度和稳定性要求严格，稍有偏差可能导致产品性能或安全性不达标。锂电设备商的客户集中度高，使得下游客户在与设备厂商合作时拥有更大的议价能力和影响力，然而，客户集中度高对锂电设备商也有其积极面，有助于与客户建立长期合作关系，进而提高锂电设备行业的进入门槛。
23" 8
固态电池专题报告：上天入海，剑指未来

固态电池专题报告：上天入海，剑指未来

固态电池 新能源
固态是锂电池的核心技术迭代，更是全球角逐龙头的新质生产力。自国家从高层开始力推低空经济后，基于低空飞行器对高能量密度电芯的刚需属性，全固态电芯规模化量产的必要性和产业趋势在加强，且低空经济对全固态电池的成本接纳程度高，有助于推广全固态电池实现0-1的规模化应用突破。
32" 3
新能源行业专题报告：祛魅存真，透析电新

新能源行业专题报告：祛魅存真，透析电新

新能源
主观情绪总是会在研究认知与投资决策中推波助澜，而在经历长达约 2-3 年的深度回调后，市场对于电新板块的情绪与认知已逐步从“过热与过冷”的急剧震荡中回归理性，站在当下的底部区间，我们将围绕需求与格局、回归到制造业生产供给的本质，梳理各大赛道实际的投资价值，过去接近三年的行业景气度回落而导致各家公司在经营行为、盈利能力、报表差异等方面的变化成为我们厘清行业的重要素材。
31" 4
氢能&燃料电池行业研究：固定式应用场景突破，海外固体氧化物电池迈入商业化

氢能&燃料电池行业研究：固定式应用场景突破，海外固体氧化物电池迈入商业化

氢能 燃料电池 固体氧化物电池 新能源
固体氧化物电池（SOC）能源转化效率高、燃料适应性广、反应可逆，将成为未来能源系统不可或缺的一部分。固体氧化物电池（Solid oxide cell，SOC）是高温全固态设备，具有固体氧化物燃料电池（SOFC）以及固体氧化物电解池（SOEC）的双重功能，可将氢气、天然气和其他碳氢化合物等燃料的化学能转化为电能，也可将太阳能和风能等可再生能源储存为氢燃料。在电化学能量转换和存储技术中，SOC 是最清洁和高效的，具有独特的平台双重功能特性。SOC 与其他能量转换技术相比具有许多优点，例如低材料成本（无需贵金属）、高效率（自身发电效率近 60%，回收热再利用能源效率最高可达 85%）和燃料灵活性，适用热电联产和固定式电源，当前发展重点在可靠性、寿命和成本。
33" 5
2025年锂电设备行业年度投资策略：锂电设备，海外需求向上，期待新技术突破
SVIP免费

2025年锂电设备行业年度投资策略：锂电设备，海外需求向上，期待新技术突破

锂电 新能源
锂电设备：预计2026年全球储能+动力锂电设备市场达1454亿元，2024-2026年增速复合增速23%。 尽管锂电设备总需求放缓，但国内储能锂电、海外动力锂电仍提供成长动力。同时，经历三年股价的调整，锂电设备板块的估值有所回落。当前订单增速持续放缓、业绩企稳筑底，位于周期底部，有望迎来价值修复。
30" 3
加载更多