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长安汽车，作为中国新能源转型的领军央企，其发展历程见证了从“军转民”的初步探索，到“商转乘”的跨越，再到当前全面迈向电动化、智能化、全球化的宏伟蓝图。这一路上，长安汽车精准把握时代脉搏，三次重大转型均成功抓住了行业变革的先机。 品牌与产品布局：在传统燃油车领域，CS、UNI系列车型稳固了市场地位；而在新能源赛道上，启源、深蓝、阿维塔三大品牌正蓄势待发，成为长安汽车未来发展的核心驱动力。这些品牌不仅体现了长安汽车对新能源市场的深刻理解，也展现了其在技术创新与产品多元化上的不懈努力。

赛轮轮胎研究报告指出，公司全球布局持续深化，通过设立多个海外生产基地（如越南、柬埔寨、墨西哥等），有效分散了贸易壁垒风险，并显著提升了海外业务的营收占比和盈利能力。同时，作为民族轮胎企业的排头兵，赛轮轮胎在科研创新方面取得显著成果，自主研发的“液体黄金”轮胎打破了行业技术瓶颈，性能优异，附加值高，有望成为公司新的增长点，推动其市场地位和竞争力进一步提升。

华为车BU（智能汽车解决方案事业部）的盈利模式主要基于其在智能汽车领域的技术实力和多元化的业务模式。首先，华为车BU通过提供包括智能驾驶、智能座舱、智能车灯等在内的五大解决方案，以不同的合作模式赋能车企，包括HI模式、智选模式和零部件模式。这些模式不仅推动了华为车BU的快速增长，而且已经实现了扭亏为盈，其中智驾和座舱贡献了主要的营收。 具体来说，HI模式下，华为提供全栈式智能汽车解决方案，与车企进行联合开发，如与长安汽车合作的阿维塔品牌；智选模式则是华为深度参与整车定义和设计，并通过华为的渠道进行销售，例如与赛力斯合作的问界品牌；零部件模式则聚焦于智能化增量零部件，如激光雷达和智能驾驶算力平台等高价值零部件。

低轨卫星制造与运营商，首批商用卫星发射在即。AST SpaceMobile成立于2017年5月，2021年纳斯达克上市，总部位于美国德州米德兰地区，致力于通过构建全球低轨卫星互联网，利用现有4G/5G通信频段和标准，实现手机等终端无需修改直连卫星功能。公司规划部署248颗低轨卫星，已发射2颗试验星并基于其中的BW3实现普通手机直连卫星5G通话上网，最新测试下行速率已达到21Mbps，计划24年9月上旬发射首批5颗Block1 BlueBird商用卫星，已获FCC初步运营授权。下一代Block2计划2025Q1开启发射。AST通过与地面电信运营商合作，利用其频谱和用户，提供卫星接入服务，双方收入分成，24年1月获谷歌、AT&T、沃达丰合计约1.55亿美元战略投资，包括AT&T的2000万美元，沃达丰的2500万美元收入承诺，24年5月获Verizon1亿美元投资，包括6500万美元商业预付款。公司目前收入主要来自政府合同，首批Block1卫星发射后有望在美国境内提供应急短信等非连续服务，商业化运营加速推进。

北特科技研究报告指出，公司轻量化战略正逐步显现成效，通过技术创新与材料优化，有效提升了产品的竞争力与附加值，满足了汽车行业对节能减排的迫切需求，为公司的持续发展奠定了坚实基础。轻量化产品的广泛应用不仅增强了客户粘性，也拓宽了市场份额，为公司业绩的稳步增长提供了有力支撑。 同时，报告还强调了人形机器人领域为公司带来的全新增长空间。随着人工智能与机器人技术的快速发展，人形机器人作为未来智能生活的重要载体，其市场前景广阔。北特科技凭借在精密制造与轻量化技术方面的深厚积累，有望在人形机器人关键部件的研发与生产上取得突破，进而打开全新的市场空间，为公司带来显著的业绩增长点。

百度集团的研究报告指出，AI大模型正深刻重塑其全线业务，成为推动公司增长的核心动力。百度依托在AI领域的深厚积累，通过文心大模型等先进技术，不仅显著提升了在线营销、智能云等核心业务的市场竞争力，还成功推动了智能驾驶技术的商业化进程。在AI的赋能下，百度搜索、智能云服务等传统业务焕发新生，而智能驾驶业务则通过Apollo平台实现了从技术研发到市场应用的全面突破，展现出广阔的发展前景。 展望未来，百度将继续聚焦AI及智能驾驶的商业化进展，致力于通过技术创新引领行业变革。随着AI大模型的持续迭代和智能驾驶技术的不断成熟，百度有望在智能搜索、智能云服务和智能驾驶等多个领域实现更大规模的市场拓展和更深入的商业化应用，进一步巩固其在AI时代的领先地位。

知行汽车科技公司作为自动驾驶领域的出海先行者，凭借其在自动驾驶技术上的深厚积累与创新能力，率先在国际市场上崭露头角。公司不仅在国内市场建立了稳固的地位，更积极拓展海外市场，通过提供定制化的自动驾驶解决方案，满足全球不同国家和地区的需求。 为了实现高质量增长，知行汽车科技公司不断优化业务结构，提升技术研发效率与产品质量。公司聚焦于核心技术研发，加强与国际领先企业的合作与交流，推动自动驾驶技术的持续创新与迭代。同时，通过精细化管理与成本控制，确保业务运营的高效与盈利能力的提升。

长城汽车研究报告强调了对南美市场增长潜力的重视，作为中国汽车全球化战略的重要一环，长城汽车正积极把握南美市场的增长机遇，通过深入了解当地市场需求，优化产品配置与营销策略，以期在该区域实现销量与品牌影响力的双重提升。 同时，这份中国汽车全球化系列报告的第二部分，也进一步展示了长城汽车在全球化道路上的坚定步伐与前瞻布局。通过深入分析南美市场的特点与趋势，长城汽车正逐步构建起适应不同国家和地区市场需求的全球化运营体系，为全球消费者提供更加优质、多元的汽车产品和服务。

小米集团正步入其“人车家”生态的全面增长周期，通过深度整合智能手机、智能家居以及智能汽车三大核心板块，构建了一个全面互联的生活场景生态系统。这一战略不仅显著提升了用户体验，还增强了用户粘性，为小米带来了持续增长的动力。在智能手机市场，小米继续巩固其领先地位，通过技术创新和差异化策略满足不同用户群体的需求；在智能家居领域，小米凭借丰富的产品线和开放的生态平台，引领了智能家居行业的快速发展；而在智能汽车领域，小米的入局更是为其生态版图增添了重要一环，预示着未来更加广阔的增长空间。

徐工机械作为工程机械行业的领军企业，正迎来内外需共振的发展机遇。在国内市场，随着基础设施建设和城镇化进程的加速，工程机械需求持续增长，为公司传统业务提供了广阔的市场空间。同时，徐工机械紧跟行业发展趋势，不断推动技术创新和产品升级，巩固了其在传统业务领域的市场地位。在国际市场，公司积极拓展海外业务，品牌影响力逐步增强，出口销量持续增长，为公司的全球化战略奠定了坚实基础。 此外，徐工机械在新兴业务领域也展现出强劲的发展势头。公司紧跟智能制造、绿色制造等前沿趋势，加大在新能源、智能化等领域的研发投入，推动新兴业务与传统业务协同发展。通过布局新兴产业，徐工机械不仅拓宽了业务范围，还提升了整体竞争力和盈利能力，为公司的可持续发展注入了新的动力。

一拖股份作为国内大型拖拉机行业的领军企业，持续推动产品升级和技术创新，市场份额稳步扩大。在农机行业机械化水平不断提升的背景下，一拖股份凭借深厚的技术积累和强大的市场竞争力，不断推出高性能、高马力的拖拉机产品，满足国内外市场的多样化需求。其智能制造工厂的建设和高效生产模式的推进，进一步提升了生产效率和产品质量，巩固了公司在行业内的领先地位。 展望未来，一拖股份将继续受益于农业机械化水平的提升和大马力拖拉机需求的增加，以及海外市场的拓展，实现稳健增长。公司的发展前景广阔，具备较高的投资价值。随着土地流转、高标准农田建设等政策的推进，农机需求将持续旺盛，为公司提供了良好的市场机遇。同时，公司积极应对市场变化，加强技术研发和产品创新，提升品牌影响力和市场竞争力，有望在未来取得更加优异的业绩。

台积电是全球晶圆代工龙头，依托 Foundry 模式，绑定全球头部 Fabless 客户。台积电逻辑制程领先，先进制程全球领跑，目前 5nm 产品贡献主要收入，3nm 产品未来有望成为公司主要增长点，预计 2nm 关键节点相较英特尔和三星仍将不落下风。后摩尔时代，先进封装大有可为，为了应对下游 AI 算力需求的不断增长，台积电正积极扩充以 CoWoS 为代表的先进封装产能。本轮全球半导体周期从 2023Q2 开始触底反弹，至今上升态势良好。展望未来，AI 需求红利仍在延续，一方面，高端算力芯片需求随着台积电 CoWoS 先进封装产能扩张仍在释放，另一方面，端侧硬件 AI 升级加速换机潮到来，传统终端需求回升有望接棒 AI 算力需求延续本轮半导体周期复苏。供给端经历了漫长的去库存阶段，当前晶圆行业的产能利用率和 ASP 均处在较低水平，未来有望迎来量价齐升。