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本报告基于 22 国 258 位汽车行业高管调研，聚焦智能时代汽车产业技术变革现状。全产业链企业均认可 AI、数字孪生等前沿技术是核心竞争力，但转型落地阻力突出：车企受老旧架构拖累，商用车企风险偏好保守，一级供应商具备技术优势却受制于主机厂节奏，科技零部件商收益波动大，出行服务商数字化成熟但面临协同难题。行业普遍存在技术债务、人才短缺、数据标准不统一等痛点，地缘动荡反而倒逼企业加码数字化、推进人才本土化与供应链区域化。报告提出分层落地路径，主张摒弃零散试点，搭建标准化数据与 AI 运营体系，平衡集中管控与敏捷创新，依托平台化落地释放技术规模化收益，将行业变革阻力转化为发展动能。

全球汽车产业正经历一场前所未有的深刻变革，从传统燃油车向新能源汽车的根本转型正在加速推进。随着全球气候变化问题日益严峻，欧洲、北美、中国等主要经济体纷纷制定并实施碳中和目标，力求在未来几十年内实现温室气体排放的显著减少。这些政策目标成为推动汽车产业电动化进程的重要驱动力，积极支持新能源汽车的研发、生产和推广。

我国正处于新能源驱动的出海新时代，出海有望培育下一个全球龙头，复盘日系车企出海七十年，将为我国车企出海提供借鉴。日系头部车企曾在 1970 年代、1990 年代下旬、2000 年代获得了普遍的出海快速增长，反映了当时日本汽车出海的整体繁荣，涌现出以丰田、本田、日产为代表的全球汽车巨头。而我国当前正处于出海高景气阶段，出海销量更加成为我国车企重要组成部分且占比有望持续扩大，日企出海扩张对于我国汽车出海具有启示意义：1）日系车企当前销量中出海占比高，凭借出海获得成功。2）日系车企曾凭借性价比和低能耗抓住了出海产业趋势，和我国当前新能源出海存在一定共性。3）我国车企和日本车企的本土/海外盈利性差异和对外出海区域探索一定程度上可供参考。4）我国汽车出海当前潜在要面对贸易摩擦、竞争等问题，而日系车企早年深耕全球市场时已应对过同类外部挑战，其成长路径可供借鉴。

盈利能力上，海外车企平均调整后毛利率高于国内自主约 5-7PP（2025 年），新势力毛利率已反超海外车企。较 2024 年海外豪华-2.3PP、海外普通-4.0PP、国内自主-0.1PP、新势力+2.5PP，海外车企受成本、销量、电动化的影响下滑，国内自主基本持平，新势力随规模效应持续改善。

模塑科技主营业务聚焦于汽车保险杠等汽车外饰系统及轻量化零部件的研发、生产和销售。公司客户优势明显，核心客户覆盖全球豪华品牌与新能源车企，包括宝马、北京奔驰、上汽奥迪、北美知名电动车企、理想、比亚迪、赛力斯等。2025 年公司新能源汽车业务稳步增长，实现收入约24.5亿元，较去年同期增加13.43%，营收占比约34.47%。公司规模优势突出，年汽车保险杠生产能力超600万套（包括参股公司），通过全球产能布局，有效降低运输成本，就近配套客户。未来公司主要发展方向依然是大力开拓海外市场，提升公司整体海外市场收入占比，拉动公司整体的盈利能力。

MPV 是有雄心的车企都会布局的产品品类，但在需求端，MPV 和轿车、SUV有明显区别，且市场容量偏小，但利润率更高。目前，MPV 市场的发展趋势也是自主电动化的趋势，代表车型包括腾势 D9、比亚迪夏，以及未来的尊界车型。

公司绑定全球核心客户，持续推进产品升级与业务拓展：深度绑定大众集团、吉利汽车、奇瑞汽车、理想汽车、比亚迪等核心整车厂，同时配套博格华纳、采埃孚等全球一线汽车 Tier1 供应商；从单零件向总成化升级，向线控底盘、智能悬架系统的总成化、模块化产品转型，单车价值量显著提升。

市场大盘：新能源全面主导时代正式开启，市场规模创历史新高。中国汽车市场经历深度调整后持续复苏，2025年销量预计达3440万台新高。新能源汽车渗透率首次突破50%，标志着中国汽车市场正式进入新能源汽车全面主导发展的阶段，产业转型从“政策驱动”转向“市场驱动”； 品牌格局：自主品牌高端化实现历史性突破，40万元以上市场迎来爆发式增长。30-40万元价格带，自主品牌已建立稳固的市场主导地位，打破合资品牌在该价格带的长期垄断。标志中国汽车品牌已成功突破传统燃油车时代的价格天花板，在豪华车细分市场与国际品牌展开正面竞争；

前瞻布局 AI 领域，液冷和智驾成企业成长新动力。AI 推动算力基础设施与智能终端持续升级，AIDC 高功率密度场景催生液冷系统成为配套刚需，同时智能驾驶加速渗透带动域控制器、传感器等核心部件需求提升。国内零部件企业依托技术同源与制造协同优势，从热管理延展至数据中心液冷、从精密制造延展至机器人核心零件，成功开辟未来成长新曲线。具备技术同源、系统集成与降本能力、全球化能力的零部件龙头，有望成为 AI 主线浪潮下的核心受益者。此外，国内零部件企业正通过 H 股上市、定增等多种资本手段加速融资，以布局液冷、智能驾驶等前瞻领域，打造未来业绩增长点。

1）宇树科技：6月1日IPO过会，6月2日其宣布与英伟达合作的机器人将于26H2亮相；2）星海图：6月1日发布新一代具身基础模型G0.5，6月2日发布双足人形机器人Kengo；3）优必选：官宣其优世界品牌将于6月30日发布全球首款全尺寸超仿生人形机器人；4）比亚迪：6月3日消息，其正在开发人形机器人；5）英伟达：除与宇树合作外，还计划联合美国、欧洲、韩国等地的人形机器人厂商，共同打造面向科研领域的机器人产品。

出海已成为中国品牌的重要增长点。凭借“性价比”与“新品类”优势，中国品牌正从“产品出口”向“产业链出海”演进。在此背景下，海外增长如何定价正成为汽车行业核心议题。根据 Marklines（全文数据均为此来源），2025 年全球（中国大陆以外）海外市场容量约 5500–5800 万辆，剔除美、日、韩、印等高壁垒市场后，中系可触及市场约 3100–3300 万辆。各区域在市场容量、动力结构、竞争格局、开放程度与消费习惯上高度分化，须分区域审视，本报告主要从区域视角看中国品牌海外市场空间，上篇聚焦欧洲（非俄）、俄罗斯、亚洲（除中国大陆）三区域，合计总体空间约 3300 万辆（占海外近六成），中系可触及的有效市场空间约 2200 万辆。

八大人群心智细分与运营升级：白皮书基于“心智地图”将汽车消费群体重构为生活精算师、摩登青年客等八大人群，揭示了从“人群画像”到“场景化心智运营”的营销新路径。