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锂电池产业链分析之河南概况
锂电池产业概况。相比于其它二次电池，锂离子电池具有工作电压高、能量密度大、循环寿命长、无金属污染等特点，下游广泛用于消费电子、新能源汽车和储能等领域。锂电池产业链主要涵盖上游材料、四大锂电池关键材料—正极材料、负极材料、电解液和隔膜，以及锂电池制造和下游应用。
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半导体设备行业专题研究：科技自主产业趋势下，持续看好A股硬科技行情
1）复盘13-15年/19-21年两次牛市，创业板均大幅跑赢上证指数，以互联网、新能源等为代表的新兴产业成为投资主线，主要驱动因素在于国家推进产业转型，新兴产业快速发展，同时创业板改革，鼓励资本市场投资成长性企业。2）而科技自主是当下重要的产业趋势，中博弈下科技强国战略愈发得到重视，人工智能、芯片、航空航天等行业迎来快速发展；24年6月证监会发布科创板八条，加强科创企业上市力度，鼓励资本进入高科技企业，同样利好科创板投资。3）2020年以来A股半导体设备表现优于科创50，目前半导体设备（长江）相对科创50的超额收益已经达到130%，是科技成长股中表现最好的资产之一。此外从基本面角度来看，半导体设备公司收入持续高速增长，新接/在手订单充足，24H1存货和合同负债均创历史新高，有力支撑短期业绩高增，是硬科技方向业绩最确定的板块。
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乘用车2024年9-10月份市场分析报告：“金九银十”车市高景气，中国车企闪耀巴黎车展
10 月车市受以旧换新效果持续显现、国庆假期吸引终端客流、新车密集上市、车企旺季备货及促销等推动，销量预计同环比增长，新能源预计继续表现强势。欧盟对华纯电车关税政策获通过，短期或对车企出口欧洲造成一定影响，但欧洲大市场不可放弃。短期可通过提高终端售价、压缩海运费、推出插混车型、海外产能转出口等应对，长期来看本土化供应大势所趋。而巴黎车展上，比亚迪/问界/零跑/小鹏中国车企闪耀，以技术及成本优势为矛，展现布局欧洲的坚定信心。
9 月零售端同环比明显增长，出口量创新高，内外需共振下批发端同比小幅增长。新能源方面，9 月批发端销量同环比+48.5%/17.0%，零售端渗透率连破 50%。出口方面，9 月出口端同/环比+20.0%/4.5%并创新高，新能源车出口量环比持平。智能化方面，特斯拉计划 2025 年推 Model 3/Y 的 FSD，2026/2027 年推 Cybercab。
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中科星图研究报告：数字地球龙头，引领空天信息一体化
公司作为国内数字地球领域的领军企业，正通过其在地理空间大数据的核心优势技术，在低空经济和商业航天领域开展前瞻性布局，有望实现业绩的快速增长。
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新能源行业专题研究：大选后的美国仍是新能源出海优质市场
2024 年 10 月以来，密歇根、宾夕法尼亚、内华达等关键摇摆州的民调结果显示特朗普支持率领先，使得特朗普的胜选预期大幅提升，市场部分观点担忧若特朗普重新执政，可能通过废除IRA 法案等手段阻挠新能源发展。我们认为，由于共和党内对于鼓励新能源发展的 IRA 法案的观点存在分歧、特朗普本轮竞选中金主的能源立场趋于多样化、IRA 的资金分配已较充分难以追回等原因，IRA 法案或难以废除或大幅缩水，美国仍是新能源出海的优质市场。
汽车行业“深耕安徽”专题报告：电动智能“飞轮”加速，优势集聚“汽”势磅礴
聚焦安徽十年跨越式发展，我们推出《“深耕安徽”系列专题报告》，为企业家解读安徽省产业政策规划、为投资人挖掘产业投资机遇、为政府机构梳理产业链上下游关键节点。作为行业篇的首篇报告，本文从政策与产业视角复盘产业变迁，总结安徽省智能电动汽车产业高速发展的规律和趋势，挖掘安徽省智能电动汽车产业优质企业。
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通信行业2025年投资策略：价值仍在，成长可期
2024年二季度通信行业整体业绩稳步增长。2024年Q2通信全行业（A股）170家公司（我们以申万通信、中信通信、长江通信三个指数成分股作为光大证券通信行业样本）实现归母净利润794.53亿元，同比+5.8%，环比+59.5%；若剔除三大运营商，则实现归母净利润120.54亿元，同比+3.2%，环比+31.6%。
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豪华车市场专题研究：自主中高端汽车发力，销量有望持续突破
自主品牌中高端车不断发力，维持行业增持评级。国内豪华车市场规模庞大，随着华为鸿蒙智行、腾势、小米等品牌的新车上市，自主豪华车销量有望放量。
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新能源汽车行业品牌：体育赛事营销洞察报告
该报告可能聚焦于新能源汽车品牌在体育赛事营销方面的情况，分析了新能源汽车品牌如何借助体育赛事的高关注度、广泛受众等特点进行品牌推广、产品展示，阐述了在体育赛事营销中所采用的策略，如赞助赛事、运动员合作等方式，以及这些营销活动对提升品牌知名度、影响消费者购买决策等方面产生的效果，并可能对新能源汽车行业在体育赛事营销方面的发展趋势有所洞察。
通信行业专题研究：AI新动能拉动行业23Q4反转后逐个季度加速增长
从营业收入看，通信设备 24Q1 和 24Q2 营收分别同比增长 5.9%和 8.7%，行业自 21 年Q1 开始增速下滑后，已连续 10 个季度增速呈下降趋势，直到 23Q3 负增长，但是从 23Q4开始反转恢复增长 3%，并且 24 年 Q1 和 Q2 加速增长，反映行业新旧动能切换——AI 成为行业增长新引擎，预计趋势有望延续。从净利润来看，通信设备整体 24H1 净利同比增长 8%，扭转 23Q3 的-16%下滑。
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2024Q4汽车行业投资策略：精选全球化智能化强α个股
汽车智能化或是汽车内部主角
这意味着：汽车L3及以上智能化渗透率出现拐点，智能化成为车企/零部件业绩的核心变量。
汽车智能化或是AI黑马
这意味着：汽车智能化变化应与全球AI技术变化及全球科技巨头动向及其他AI应用领域联动。
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2024年上半年氢能产业跟踪报告
2024 年上半年，中国氢能产业在节能减碳政策和国家补助的推动下快速发展。国务院首次将氢能纳入《政府工作报告》，并在《节能降碳行动方案》中部署了多项任务。财政部拨款支持燃料电池车，地方政府积极推动制氢、储氢、输氢和用氢全产业链发展，例如内蒙古和四川等地允许可再生能源电解水制氢项目无需危化品许可。国际上，各国加大氢能投资和补贴，欧盟为氢能计划提供 69 亿欧元补贴，预计带动超过 54 亿欧元的私人投资，推动全球氢能产业链发展。
