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当前正处于 AI 产业发展的战略窗口期，中国联通洞悉 AI 时代的需求，践行数字基础设施国家队责任，聚焦打造业界领先的 AI 基础设施，目标成为全面拥抱人工智能的科技创新企业、人工智能全面领先的服务商。中国联通将优势联网通信作为 AI 基础设施的基石，在业界开创性提出了“全光底座”网络发展理念，旨在打造一张架构稳定、效率最优、体验最佳的全光网络。

2024年“人工智能+”行动的提出持续提高人工智能产业战略定位，“人工智能+”将打开新质生产力的大门，AI将逐渐成为产业创新的关键抓手和驱动新质生产力的关键引擎。 而2025年是国务院2017年发布《新一代人工智能发展规划》中的关键节点。 2025年AI商业应用呈现“算力普惠化、场景纵深化、生态开源化”趋势，因此我们认为2025年AI商业落地主基调是，构建基础资源、技术生态与场景应用的“三重螺旋”架构。

2025 年起，中国 5G 正迈入 5G-A 新纪元，目前已完成300 余座城市规模化部署。中国联通坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，全力推进超大带宽、超低时延、空天地一体全域覆盖的5G-A 网络建设，积极推动 5G 终端及业务创新，深度布局卫星通信、5G-A 服务升级、终端 AI 能力构建等关键领域，为网络强国建设注入新质生产力。

在科技飞速发展的当下，AI大模型与5G、物联网等的融合正成为一股不可阻挡的浪潮，深刻地改变着物联网行业的格局。从智能家居到工业制造，从智慧医疗到辅助驾驶，AI大模型的应用为物联网带来了前所未有的机遇和变革。2025年，AI将在物联网的边缘设备上得到广泛应用，例如智能视频传输设备、工业设备等，实现本地化的实时数据处理和推理。这种融合不仅减少了数据传输延迟，还降低了云端计算和存储的压力，同时提高了数据隐私和安全性。

香农芯创：深耕半导体分销业务，“分销+产品”协同驱动发展。香农芯创前身聚隆科技成立于 1998 年，早期专注于洗衣机减速离合器等家电零部件，2021年公司完成对联合创泰 100%股权的重大资产收购，主营业务变更为电子元器件分销，同年更名为“香农芯创”。目前公司已取得海力士、MTK 和 AMD 的经销商资质，产品广泛应用于云计算存储、手机等领域。2023 年，香农芯创联合 SK 海力士、大普微电子等合作方设立控股子公司海普存储，定位企业级存储，形成“分销+产品”一体两翼发展格局。

物理 AI 通过将 AI 大模型、物理引擎、多学科仿真等方法结合起来，可实现对现实世界高精度动态模拟预测优化，以 AI 赋能传统产业。海外物理 AI 已应用于具身智能等领域，英伟达的Cosmos、Omniverse 等一系列平台以及底层算力工厂实现全产业覆盖；国内物理 AI 仍处于初步发展阶段，索辰科技、中望软件、霍莱沃等 CAE 厂商在业务基础上探索物理 AI 在国防、具身智能、低空经济等方向的应用落地。总体看，物理 AI 作为 A I 技术演进的下一个方向，随着算力芯片和融合物理规律的模型能力升级，有望应用于更广阔场景，全面赋能制造、科研等领域智能化升级。

AI Agent 未来的演进核心在于以大语言模型（LLM）为“大脑”的范式革命，其商业价值则率先通过能够解决具体行业痛点、实现高精度和高可靠性的垂直应用和 AI Agent 开发平台得以体现。AI Agent 正从根本上重塑软件开发与人机交互的范式。随着大语言模型（LLM）的革命性突破，AI Agent 的发展已从传统架构演进为以 LLM 为核心的现代范式，具备了自主规划、环境感知与工具调用能力。这一转变开启了由多个专业 Agent 协同解决宏大问题的多智能体协作时代，驱动了从上游基础模型到下游应用的完整产业链的形成。

随着生成式人工智能的突破性发展，大模型技术正以前所未有的深度重构汽车产业全价值链。从数字化的研发设计、个性化的用户触达，到颠覆性的座舱体验，AI 已成为推动汽车产业向智能化跃迁的核心引擎。

市场规模：AI的发展为通信注入理解与创造能力，互联网通信云逐渐成为AI时代人人交互、人机交互的重要基础设施。但当前AI技术仍在高速发展，企业对AI场景化落地处在蓄力与观望期，同时受宏观经济环境震荡影响，2024年全球互联网通信云市场规模约68亿美元，预计未来2-3年将迎来新一轮增长。

智能手表行业有望打开成长空间，主要驱动力来自 AI 应用及运动场景等需求。部分投资者认为受行业创新节奏放缓影响，智能手表未来成长空间有限。但我们认为，随着市场整体复苏和智能化程度的提升，智能手表市场有望保持成长态势。当前，智能手表的 AI 功能和运动功能有望成为消费者重要的关注因素，厂商纷纷将 AI 与运动功能作为核心卖点。从渗透率来看，洛图科技预计 2025 年 AI 手表渗透率将达到15%，高于 25Q1 的 2.3%；Canalys 数据指出 2024Q1 运动手表出货量占比为 7%，同比+2pct。从价格维度，AI 手表和运动手表产品定位较为高端，未来有望驱动行业均价提升。展望未来，AI 手表和运动手表的出货量及渗透率不断提升，有望成为智能手表行业未来成长的重要驱动因素，助力行业打开成长空间。

商汤是人工智能软件公司的领军企业之一。作为全球领先的人工智能平台公司，商汤科技自 2014 年成立以来，始终以技术创新为核心驱动力，在计算机视觉、深度学习、大模型等领域取得了一系列突破性成果。公司业务主要分为生成式 AI、传统 AI 与智能汽车三大板块，2024 年生成式 AI 核心业务营收突破人民币 24 亿元，同比增长 103.1%。2024 年起，商汤以“1+X”组织架构重组推动资源的战略聚焦，部分子公司已相继获得独立融资。

【智驾】已成为购车前三因素。本次受访的75名车主中：1）23%车主认为智驾是第一购车因素；2）12%车主认为智驾是第二购车因素；3）27%车主认为智驾是第三购车因素。本次受访7大品牌【智驾纳入购车前三因素】比例差异显著：特斯拉88%，华为系80%，理想75%，小鹏70%，比亚迪20%，小米20%。