智能化

四足机器人：性能卓越，技术演进。四足机器人是一种模仿动物肢体结构和行走方式的仿生机器人，也称“机器狗”，具备稳定、灵活、承载能力强、自助导航等优点，因此有很强的环境适应能力，能够在多种复杂地形中稳定行走和执行任务。目前，机器狗的技术路线从发散走向收敛，电机驱动成为主流技术方案，行业已进入商业化应用阶段。

大模型已成为新质生产力的重要组成部分，促进着科技融合创新、产业结构升级。同时，也面临着来自算力、算法、数据以及安全等方面的新挑战。现如今，兼顾发展与安全的治理模式逐渐成为共识，本书基于大模型技术及其应用的风险现状与产业实践，形成了以公共云基础设施、开源生态、数据供给为发展引擎，以安全可信架构为保障的治理蓝图，为落地实现发展与安全兼顾的目标提供参考。

CES 2025：开启 AI 汽车机器人新篇章。CES 是全球规模最大、影响力最广的科技展览之一。AI 技术是 CES 2025 的核心主题，汽车出行技术位列 CES 2025三大重点类别之一，汽车相关参展商数量达历届之最。我们认为，CES 2025 展会揭示智能汽车领域四大新趋势： 趋势一：自动驾驶与机器人走向深度融合。英伟达提出机器人三大计算平台协同解决方案，形成从训练到优化再到执行的完整体系，并于 CES 2025 推出物理 AI 世界基础模型 Cosmos，能够生成大量可控的基于物理学的合成数据，加速机器人与自动驾驶模型开发。CES 2025 上，速腾聚创、图达通等激光雷达厂商发布机器人领域新战略、新产品，向机器人新蓝海全面转型。多家国内外机器人厂商亮相，智能化、场景多元化成为两大发展趋势，国产人形机器人整机厂百花齐放，抢占全球技术创新与产业发展生态位。我们认为，自动驾驶与机器人技术端与产业端正在走向深度融合，开启具身智能新纪元。

AI转型本质上是对⼈和机器智能在⽣产和经营中关系的重新设计，是企业通过引⼊和应⽤⼈⼯智能技术，在研发、⽣产、运营和服务等各个环节实现智能化升级，同时推动组织结构与⽂化的深度变⾰，以满⾜客户需求、提⾼员⼯幸福感，并实现财务可持续增长的过程。

随着大模型能力不断迭代增长，模型之间差异在缩小，Meta、字节、小米等巨头开始大力布局端侧AI，抢夺AI Agent入口。2024年潜在的端侧AI爆品出现，AI眼镜成本曲线大幅下探，2025年有望成为其爆发元年。除了手机、PC、眼镜、耳机外，潜在的端侧AI基数巨大，家电、机器人、智能车、教育办公设备、玩具等都受益于端侧AI的趋势，AI嵌入将带来广泛的硬件升级。重点关注算力、连接、存储、电力等环节。

AI技术兴起推动终端创新，AI智能眼镜成为AI落地新风口。相较传统XR设备，AI智能眼镜集成了AI技术，且功能主要聚焦于视、听领域，无需采用XR产品厚重的光学设计，因此更加轻薄且更加贴近日常生活场景，不仅佩戴舒适感有所提升，而且产品使用边界感也实现进一步弱化，当前用户主要通过AI智能眼镜进行影像拍照、第一视角直播、听歌通话以及AI语音交互等。在当前AI发展重心逐步向终端转变过程中，考虑到AI智能眼镜融合了视觉、听觉以及语言等人体重要感知交互方式，有望成为AI技术落地的最佳硬件载体之一。

①灵巧手可模拟人手的各种灵巧抓取和复杂操作，智能化、灵巧化程度逐渐提升，未来有望随着人形机器人和 AI 发展在工业、商业、航空航天、医疗等领域应用。②Optimus Gen-3 灵巧手预计拥有 22 个自由度，将使用 17 个线性执行器模块和腱绳模块。根据我们测算，随着特斯拉推动人形机器人及灵巧手产业链成本下降，未来供应商的单价和利润率虽然会呈现下行趋势，但是可以以价换量实现市场空间的几何级增长，Gen-3 规格的灵巧手远期市场规模有望超千亿，微型丝杠、腱绳和传感器等零部件市场规模也将大幅扩张。

本届CES大会我们看到“万物终端皆可AI”的潜力，AI能力与成熟硬件组合落地成为行业大趋势。除了AI PC、AI手机、AI眼镜之外，大量AI宠物玩具、教育硬件、智能家居产品也十分抢眼。

在未来的AI应用发展中，技术与用户体验的升级将成为关键。通过优化智能交互，提高回答准确性和对话自然度，AI将更好地满足用户需求。同时，强化本地化能力和隐私保护将提升用户的使用体验。场景化服务的深化将集中在生活与工作学习领域，增强办公软件的协同能力，并发展专家助手和云端协作功能。此外，针对高学历用户的专业化应用将不断扩展，提供一站式解决方案，以提升教育和办公场景的效率。这些举措将推动AI应用的全面升级，形成更为完善的用户体验和服务生态。

生成式 AI 投资呈激增之势。 生成式 AI 支出在 12 个月内增长了超过 10 倍，而 IT 支出的增长率仅为通货膨胀率的一半。 AI 的财务回报稳稳超过投资成本。 2022 年，AI 的平均投资回报率为 13%，而生成式 AI 的早期成果（由成功的试点项目推动）推动 AI 投资回报率提升至 31%。 早期的生成式的非核心用例。 AI 实验倾向于低风险 但是，组织可以专注于与其竞争优势更密切相关的业务领域，从而创造更多价值。

汽车行业专题报告：供需两端改善明显，智驾爆发拐点将至

如同云与机器学习、深度学习等AI小模型一样，当前大模型技术也进入了与业务深度整合的关键时期。64%的中国企业预计其对AI的投资将增长10-30%，各企业正基于具体的业务场景，积极探索大模型技术的实际部署与应用潜力，以促进业务发展。