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2021年AIoT赋能光学镜头行业发展新浪潮-头豹-202105.pdf2022中国式数字经济30条判断-甲子光年-202212.pdf2022年中国EDA行业深度研究报告-亿渡数据-202205.pdf2022年中国OTN设备行业短报告-亿渡数据-202206.pdf

深厚历史底蕴与行业龙头地位：徐工机械根植于拥有近80年历史的徐工集团，这一深厚的行业积淀为其奠定了坚实的基础。作为国内工程机械行业的领军企业，徐工机械产品线丰富，覆盖多个关键领域，并在多项产品上占据市场领先地位。其全球排名第四、内资第一的地位，不仅彰显了企业的强大实力，也反映了中国工程机械产业在全球舞台上的崛起。徐工机械不仅承载着中国工程机械产业的历史荣耀，更引领着行业向更高水平发展。 国内市场企稳与全球化拓展：面对国内工程机械市场自2021年以来的调整期，徐工机械展现出强大的韧性和适应能力。随着行业周期筑底企稳和更新替换需求的增加，以及政策支持的落地，徐工机械有望在国内市场迎来新一轮的增长机遇。同时，公司积极拓展海外市场，实现从“产品出海”到“产业出海”的转变，出口规模持续扩大。面对海外市场的广阔空间和潜力，徐工机械正加速全球化布局，提升产品品质和服务水平，以增强国际竞争力，进一步巩固和扩大其在全球市场的份额。

在全球汽车产业经历深刻变革之际，电动化、智能化、网联化趋势风起云涌，为中国自主品牌汽车出海提供了前所未有的机遇。凭借在新能源汽车领域的先发优势和持续的技术创新，中国车企正加速布局海外市场，以高质量的产品和服务赢得国际认可，展现出强大的竞争力和品牌影响力。 面对全球市场的广阔蓝海，中国自主品牌汽车不仅注重产品的出口，更致力于构建完善的海外销售网络和服务体系，加强品牌建设和文化输出，推动中国汽车产业从“中国制造”向“中国创造”转变。这一过程中，中国车企将不断适应国际市场的变化，深化国际合作，共同推动全球汽车产业的可持续发展。

视频大模型专题报告显示，奇点时刻正在加速到来。这一趋势表明，视频大模型技术正在快速发展，其应用场景和影响力不断扩大。随着技术的不断突破和创新，视频大模型将在各个领域发挥重要作用，推动产业变革和升级，为社会发展带来新的机遇和挑战。因此，我们需要密切关注视频大模型的发展动态，积极探索其应用潜力，以应对即将到来的奇点时刻。

高通致力于通过其先进的AI技术和解决方案，将人工智能的能力普及到更广泛的设备和应用场景中，使AI技术不再是遥不可及的高端科技，而是成为日常生活中触手可及、提升效率和体验的重要工具。 该白皮书强调了高通在推动AI技术普及方面的努力，包括优化AI算法、提升芯片算力与能效比、以及构建开放的AI生态系统等。通过这些举措，高通旨在加速AI技术的创新与应用，为智能手机、智能穿戴、智能家居、自动驾驶等多个领域带来革命性的变革，让AI真正融入并改善人们的日常生活。

光伏产业链主要由上游的原材料供应（如多晶硅、工业硅等）、中游的电池片和组件制造，以及下游的光伏发电站及应用产品组成。多晶硅作为光伏制造的核心原材料，其提纯与制备是产业链的关键环节，对光伏产业的发展至关重要。 光伏产业近年来在全球能源结构中的地位日益提升，得益于技术进步和成本下降，特别是多晶硅产能的快速增长和光伏电池转换效率的提高。中国作为全球最大的多晶硅生产国，其光伏产业链的发展对全球光伏市场的供应和价格具有重要影响。随着碳中和目标的推进，光伏产业链将继续保持强劲的增长势头。

整体上，我们认为在债市支持科技企业融资背景下，汽车行业债券获得科创债与科创票据支持力度较大，汽车行业头部公司相关债券值得关注。本篇报告重点围绕汽车行业主要主体基本面与财务报表特征、汽车行业信用债利差走势及近期水平、汽车行业新发主体案例、典型企业违约案例进行分析。 供给结构：发债量下滑，存续规模以浙江吉利控股集团、北京汽车集团、保定市长城控股集团为主。2009 年至今（截至 7 月 24 日）汽车前三大主体累计发行量占比超过全行业三分之一。汽车行业发债供给量自 2021 年以来有所下滑，且从分属性发行量占比来看，2022-2023 年地方国有企业的发行量占比明显下降。今年以来截至 7 月 22 日，汽车行业信用债已发行 145 亿元，受益于债券融资利率下行与科创品种债政策支持，发债节奏略有所加快。

新集能源作为安徽四大国有煤企之一，背靠控股股东中煤集团，以煤炭开采洗选为主营业务，规划布局火电业务，实现煤电一体化发展。

这篇文章由华为6G研究团队撰写，深入探讨了超低轨道（VLEO）卫星网络在6G时代的重要性和潜力，以及实现这种网络所需克服的技术挑战和可能的解决方案。

东南亚国家众多，主要汽车市场为印度尼西亚、泰国与马来西亚。2023 年东南亚市场销量为 336 万辆，同比减少 0.62%。东南亚地区产量大于销量，泰国、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾 2023 年汽车产量分别为 184、140、78、10 万辆，销量为 84、101、80、44 万辆，产销率相差较大。东南亚汽车市场特点：1）泰国和印度尼西亚为主要生产国，出口辐射多国。从出口国家流向来看，在东南亚生产的汽车主要出口地为部分东南亚国家，墨西哥以及澳大利亚。2）日系车企主导，本土品牌薄弱，价格带偏低：国家本土汽车工业薄弱，缺乏有竞争力的本土品牌。复盘东南亚多国汽车历史看，大部分汽车工业薄弱，本土品牌表现一般，当地政府普遍采用开放宽松的政策来吸引外资车企。3）东南亚各国消费偏好车型不同：因历史发展、地理环境等因素不同，印度尼西亚偏好MPV 车型、泰国偏好皮卡以及小型车、马来西亚偏好小型轿车。4）东南亚大部分国家鼓励新能源发展，政策倾向支持本土建厂：日系车企电动化转型步伐稍慢，中国车企份额迅速提升。

AI浪潮持续演进，关注算力相关全产业链投资机会。一方面，AI浪潮演进带动包括运营商为主的基础设施底座、承载算力的IDC及上游配套设施等各环节的发展；另一方面，随着AI的高速发展带来高算力需求，以及5G应用场景的拓展以及逐步成熟，将带动光模块、IDC、服务器等基础设施放量。此外，在下游应用方面，人工智能、工业互联网、车/物联网及AR/VR等应用场景的丰富和逐渐成熟落地，将进一步带动相关行业内标的公司业绩持续提升。

上半年通信板块涨幅处于上游位置。上半年，A 股投资风格呈现典型的哑铃特征，一方面银行、煤炭、公共事业、石油石化等红利板块领涨显著；另一方面，市场关注有政策刺激、业绩兑现度高的大市值标的，家用电器、通信等细分行业表现优异。2024 年年初至 6 月底，申万通信指数累计涨幅 3.7%，在 31 个一级行业中排名第 6。 通信行业产业链可以划分为运营商主导投资建设的网络和算力产业链，具体包括 ICT、光纤光缆、光器件光模块、IDC 等，以及通信网络与行业相结合的融合应用，具体包括物联网、车联网、工业互联网、企业通信、卫星互联网等。我们看好下半年卫星互联网核心部件制造商投资机会。理由如下：从细分行业角度，2024 年下半年国内 GW 星座与 G60 星链进入正式发射阶段，卫星互联网实现产业化落地，边际变化最为显著。