智能化

AI眼镜不仅是科技的产物，更可能成为一种新的生活方式，一种无形中打破人与世界之间的界限的媒介。无论是增强现实带来的全新体验，还是人工智能所赋予的智慧，它们都在这副眼镜里找到了完美的容身之地。

人工智能的一大好处是它公平化了竞争环境；我们都站在同一起跑线上，因此需要共同努力来应对。

线控底盘大势所趋。智能驾驶核心为感知、决策和执行，随智驾等级提升，感知端加速高规格传感器上车，决策端 1000+TOPS 大算力域控制器增多，执行端加速制动、转向、悬架 XYZ 三轴电子元器件对机械件取代，适配高阶智驾响应速度，为驾乘人员带来数字重构、主动安全、全链路容错、释放空间，为车企带来上下车身解耦适配平台化开发降本需求，线控底盘大势所趋。当前，线控制动（EHB）受益于电动化，国内渗透率接近 60%，高阶线控制动（EMB）有望 2026 年逐步上车；线控悬架（空悬）24 年国内渗透率 4%+，随国产化降本加速；仅线控转向此前受限于法规条款，产品研发及产业化进程较慢。

随着电动化进入中后程，智能化成为当前车企突围关键及重点发力点，清晰定位与持续跟踪各功能渗透率进程的必要性日益提升。考虑到渗透率是基于产业逻辑下的零部件选股第一要素，本篇报告旨在基于我们整理的“智能汽车数据库”，对智能汽车相关主要功能的标配渗透率（与乘用车终端销量挂钩）进行全面跟踪分析，捕捉产业变化趋势。

2025年初至6月12日，機器人板塊共上漲11.4%，跑贏機械整體板塊4.0pcts。從走勢看，機器人板塊于4月後有所回升，6月12日收盤價較最低點上漲19.8%；和東財全A、創業板等寬基指數對比，機器人板塊的彈性也明顯更優。

根据Emergen Research数据，2021年全全球电子皮肤规模63亿美元，2030年预计市场规模达349亿美元，年复合增长率为21.1％。我国人形机器人传感器市场规模预计到2035年超过百亿元，且随【人形机器人放量+单机使用量提升】，有望进一步增长。

智能家居是以住宅为平台，集成网络通信、安全防范、自动控制、音视频等多种技术，将家居生活的相关设施进行智能化管理，通过传感器、控制器等设备收集家庭环境数据，并根据用户需求和预设策略自动调节家居设备的运行状态，旨在提高家居生活的安全性、便利性、舒适性和艺术性，同时实现节能环保的目标。

自动驾驶是最具落地潜力的物理 AI（Physical AI）应用之一，正加速从实验室走向现实。我们认为，尽管全面普及仍面临诸多挑战，但在传感器、高性能算力平台与算法加速融合的推动下，行业发展提速。本报告旨在剖析决定这场竞赛胜负的核心要素，包括技术路径、监管演进与竞争格局等。同时，我们梳理出当前投资者的关键争议焦点，帮助把握产业变革带来的机遇，解答行业中关注度及争议性最高的十个问题。首先，我们强调，对于迎接自动驾驶的到来，我们毋庸置疑，已做好准备！

车路云50人：2025自动驾驶干线物流商用报告

AIoT端侧行业专题报告：智能硬件百花齐放，国产SoC大有可为

2024年边缘计算状况报告：泛在AI赋能行业解锁现代化商业用例（英文）

受益于大厂加速 AI 与业务结合、Agent 及多模态加速渗透，AI 算力消耗开始从训练走向推理，并带来显著的算力增量。建议重视海外算力新技术以及增量变化，尤其是随着机柜式方案放量，重点关注液冷、PCB、铜连接等领域