汽车零部件

短期来看，北美电力缺口持续扩大，燃气轮机作为主电源供不应求，导致难以缓解当下电力紧缺局面，燃气发电机组凭借交付速度优势有望成为燃气轮机的主要替代；中长期来看，未来百兆瓦级别的中小数据中心，燃气机组凭借中高速并联以及低冗余优势下或将成为更优选择。目前海外卡特彼勒、颜巴赫等燃气机组供给有限，国内企业凭借产能优势可实现快速交付，同时看好国内相关产业链在本轮机遇下充分受益，重点推荐潍柴动力、银轮股份。

通用人工智能大模型迎来跨越式发展，模型规模、训练范式与推理能力持续突破，为各类 AI 应用构建了坚实的底层技术底座。智能驾驶本质是“物理 AI”的应用，因此注定了往大模型方面演进。通用大模型能力涌现，赋能智驾模型基座，智驾模型架构持续进阶，逐步进入 VLA 和世界模型的物理 AI 时代，迈向智能涌现新阶段。

2024 年，中国汽车产销量分别达 3128.2 万辆和 3143.6 万辆，同比分别增长3.7%和 4.5%，连续两年保持在 3000 万辆以上规模，且连续 16 年稳居全球汽车产销第一。其中，新能源汽车年产销量分别为 1288.8 万辆和 1286.6 万辆，同比增长34.4%和 35.5%，占汽车总销量的 40.9%，较 2023 年提升 9.3 个百分点。乘用车产销分别为 2747.7 万辆和 2756.3 万辆，同比增长 5.2% 和 5.8%。中国品牌乘用车销量 1797 万辆，同比增长 23.1%，市场份额达 65.2%，同比提升 9.2 个百分点，德系、日系等合资品牌市场份额则呈两位数下降。商用车产销分别为 380.5 万辆和 387.3 万辆，同比下降 5.8%和 3.9%，受国内投资减弱、运价偏低影响，终端换车需求不足，但商用车出口表现亮眼，成为重要增长极。汽车出口全年出口585.9 万辆，同比增长 19.3%，其中乘用车出口 495.5 万辆（同比增长 19.7%），商用车出口 90.4 万辆（同比增长 17.5%）。

在汽车产业核心技术快速演进和供应链格局重塑的大背景下，我国汽车零配件行业稳步发展的同时，也正经历着前所未有的变革。作为汽车产业的基础和支撑，汽车零部件行业的数字化转型已成为提升产业竞争力、实现高质量发展的关键路径。