智能化

概述：推理大模型建立在通用大模型基础之上，在推理框架上线之前，通用大模型直接回答。那现在就让他基于思维链，一步一步做好规划、调整、校对并完成输出。所以通用大模型和推理大模型它不是矛盾的存在。 简单来看，推理大模型和通用大模型功能不一，如果把AI模型比作工具包，DeepSeek把传统通用大模型比作一把瑞士军刀，功能多但不够锋利；推理大模型则像手术刀，专精切割但用途单一。

“+行情”始末特征：以关键性产品发布、应用和政策持续落地为高潮，以渗透率、拥挤度、资本热度走弱为退潮尾声。“+行情”往往始于政策/产业趋势的拐点，在行业内公司开始大量扩产、其他行业公司大量跨界涌入、相关应用不断落地、产业渗透率快速攀升时逐渐达到高潮，然后于政策紧缩、流动性收紧、行业基本面走弱时结束。“+行情”的强弱往往取决于政策的战略地位、产业趋势的进程以及最终业绩验证的综合力量。本轮“人工智能+”行情具备政策和产业共振的条件，AI 应用落地已走到拐点爆发的前夜，行情尚未结束。

公司们竞相构建数字化核心，利用生成式AI重新发明业务的每一个环节。然而，在确保关键技术层免受未授权访问或攻击方面，许多公司正落后于人。

生成式AI：使用生成式模型生成各类数据（语言、语音、图片、视频等） o Attention：数据依存关系建模 o Transformer：数据生成的统一架构 o Scaling Laws：数据学习、生成的扩展法则 o RLHF：生成与人类价值对齐的数据 o o1/R1：生成式求解问题——生成问题求解的过程和答案（推理）

DeepSeek是一家专注通用人工智能（AGI）的中国科技公司，主攻大模型研发与应用。 DeepSeek-R1是其开源的推理模型，擅长处理复杂任务且可免费商用。

系列第三篇集中回应车载市场的“量价疑虑”以及对机器人市场进行前瞻性分析展望。24Q3 以来，激光雷达板块关注度显著提升，主要落地场景车载市场出现拐点级变化——A 面是数量端加速放量推动的 15 万以上新能源车前装激光雷达渗透率“跨越鸿沟”（22/23/24 年分别为 3.3%/8.7%/21.6%），B 面是价格端 4 年间连续打 6 折降数量级的“科技平权”。上述观点我们已分别在 20240720《激光雷达系列一：迅速腾飞的激光雷达巨头-聚智驾之势，创感知先河》以及 20241009《激光雷达系列二：透视智驾之眼-三重拐点验证 ADAS 激光雷达放量盈利在即》的公司及行业深度报告中前瞻阐明。本篇报告试图集中回应一下近期市场关注的重要问题，分为车载和机器人两个板块，结构上都从“价值-空间-格局”，分别去解决“必要性-蛋糕有多大-蛋糕如何切”的问题。

AI 编程：重构代码编写的范式。AI 编程已经成为 AI 发展的一个重要的细分领域，正在逐步赋能编程工作的各个方面，包括代码自动补全、代码生成、测试验收等。根据《2024 年中国 AI 代码生成市场观测报告》，2023 年中国 AI 代码生成市场规模达到 65 亿元，随着规范化开发需求和中小型企业用户对辅助开发工具的需求增加，预计到 2028 年，中国 AI 代码生成市场规模预计将增长至 330亿元，年复合增长率达 38%。

DeepSeek探索出一条“算法创新+有限算力”的新路径，开源AI时代或已至，国产AI估值或将重塑。 Q1：DeepSeek对于算力的影响？——Jevons悖论：短期训练侧算力需求或受影响，但DeepSeek推理价格下降吸引更多用户调用模型，带来英伟达H100 GPU的租赁价格提升，故表明算力需求量短期仍呈提升趋势，中长期推理算力需求有望持续增长。 Q2：文本与多模态对算力的需求差别？——多模态模型大规模应用，或将升级算力需求。Sora将大模型训练数据从大规模的文本/图像，发展到视频数据，提升了新的维度，这或将数倍提升算力需求。

DeepSeek R1 推理模型具备强大的推理能力，能够准确理解并回应复杂的对话场景，支持多轮对话，确保用户体验的连贯性和高效性。

从kimi（月之暗面）到智谱，从豆包（字节）到DeepSeek，中国基础大模型一直处于快速演进之中，演进的主旋律则体现为性能提升和成本降低，与计算机历史上PC、互联网的发展逻辑类似。我们总结了以下三个关键词： 关键词1：低成本。与暴力美学的大模型相对应的就是高成本，动则数百上千万元的成本投入在很大程度上制约了下游需求的释放，在中国当前的宏观环境下这种挑战更为明显。DeepSeek带来的成本指数级下降，将会大大加速AI应用的落地进程。 关键词2：开源。伴随闭源基础大模型能力不断提升之后，是否会向上侵蚀应用市场成为了市场的一种担忧。而开源体系大大降低这种可能：1）开源体系需要生态繁荣，基模厂商与应用厂商是合作关系；2）对于应用厂商而言，开源大模型的可获得性、可把握性更强，更容易基于此构建自己的垂直模型和能力。

AI 技术发展加速，形成云侧 AI 与端侧 AI 两条路线。自 2022 年 Open AI 推出建立在 GPT-3.5 和 GPT-4.0 大语言模型上的聊天机器人 ChatGPT 后，AI 技术取得了飞速的发展及应用，春节期间 DeepSeek 模型引爆全球关注。目前 AI技术部署形成了云侧 AI 和端侧 AI 两条路线，端侧 AI 凭借本地即时响应、数据隐私保护及个性化体验的优势，适用场景更为广泛。

灵巧手是人形机器人标配部件，技术壁垒极高。人形机器人的价值在于适应人类所有环境，而灵巧手是人形机器人的末端执行器，理想状态是能执行各种各样的任务，需要具备负载能力、运动能力、控制能力和感知能力等等，在设计和生产方面均有极高难度。