汽车线束和连接器作为整车电子电气架构的重要组成部分，在汽车 “三化”（电动化、智能化、网联化）以及电子电气架构升级的趋势下，迎来了良好的发展机遇。本报告深入剖析了在电动智能化趋势下汽车线束及连接器的新增应用领域，对行业市场空间进行了测算，并归纳总结了海外线束和连接器龙头企业的常见发展路径。我们看好电动智能化所带来的高压高速连接器的增量成长空间，同时也看好在格局重塑的窗口期内，国内头部线束厂商的国产替代和出海机遇。
一、线束是汽车内部的血管与神经，设计能力愈发重要，行业竞争从成本转向综合性价比
线束是汽车电子电路的网络主体，由连接器、线缆等核心部件构成。线束行业包括设计和制造两大环节，具有定制化强、劳动密集的特点。在设计环节，随着电动智能化、电子电气架构变革等技术浪潮的涌起，早期合作共研能力变得日益关键。国内主流厂商长期以来主要扮演制造商的角色，在设计领域长期处于缺位状态。在制造环节，线束行业属于劳动密集型产业，后道工序的自动化提升难度较大，因此，劳动力及物流成本的优化以及设计能力的提升有望成为降本的重点。连接器是实现线束性能的关键部件，技术含量较高，价值占比超过 40%。模具设计和精密制造能力是其核心壁垒。
二、线束及连接器市场规模：传统市场相对稳定，电动智能化催生高压高速新机遇
在单车价值方面，低压线束单车价值在 2000 - 3000 元以上不等，覆盖整车各个部位；高压方面，新能源汽车的大小三电系统带来了高压用电需求，推动了高压线束及相关连接器市场的发展。预计整车高压线束平均售价约为 2000 - 3500 元，其中高压连接器价值占比在 55% 以上；高速方面，智能汽车对数据传输的速度和质量要求更高，自动驾驶、智能座舱、车联网等应用场景驱动了智能化线束的增量需求。预计整车高速线束平均售价在几百到上千块不等，且随着车辆智能化程度的提升而增长，其中高速连接器价值占比在 65% 以上。
在市场规模方面，我们测算 2026 年全球汽车线束市场规模为 3763 亿元，其中普通低压线束、高压线束、高速线束市场规模分别为 2570 亿元、676 亿元、518 亿元；2030 年全球汽车线束市场规模有望进一步增长至 4484 亿元，其中普通低压线束、高压线束、高速线束市场规模分别为 2670 亿元、998 亿元、816 亿元。
三、竞争格局：全球市场由海外厂商高度垄断，国内厂商份额提升空间大
全球汽车线束和连接器市场被海外厂商高度垄断。其中，线束巨头通过产品 / 服务垂直一体化构筑护城河，连接器巨头则通过持续的正向研发和并购巩固自身优势。汽车线束市场长期被日本、欧美企业垄断，住友、矢崎全球市占率合计超过 50%；国内厂商的份额提升空间较大，已有少数优秀线束厂商如立讯、沪光等打入合资供货体系。连接器市场同样是美日企业份额大且集中，龙头格局相对稳定。复盘海外大厂的成长路径，线束大厂往往通过产品垂直一体化、全流程服务以及绑定优质头部客户实现成长；连接器大厂则通过持续正向开发、长期并购来壮大和巩固自身地位，例如：
住友电工（5802.T）：在材料、设计、制造三方面深度布局，汽车、通信等五大业务板块协同发展。
矢崎：专注于汽车线束生产，从原材料开发到产品生产制造全流程覆盖。
安波福（APTV.N）：同时布局汽车 “大脑” 和 “神经” 业务，自主研发 SVA 引领电子电气架构升级。
莱尼：欧洲第一、全球第四的汽车线束巨头，与立讯联姻迎来重组机遇。
李尔（LEA.N）：汽车座椅和电子系统领先供应商，在新四化趋势下业务协同发展。
泰科（TEL.N）：技术领先、客户优质的全球连接器龙头，通过持续收购巩固竞争地位。
罗森伯格：持续正向研发，首创 FAKRA/HSD 等多款产品，稳居车载高频高速连接器龙头。
四、国内厂商迎来格局重塑机遇，有望加速国产替代并实现出海扩张
在需求端，电子电气架构升级改变了整车线束的拓扑结构，线束厂商来到了同一起跑线，整车线束的设计能力成为竞争重点。新势力率先破局，引领汽车零部件供应链格局重塑，为国内线束厂商打开了顶层设计的突破口。自主品牌的崛起以及终端出海带来了海内外产业链的配套需求，进一步推动了国内线束及连接器行业的发展。
在供给端，国产厂商在线束及连接器产业链的多个环节取得了技术突破，部分领域与海外龙头看齐，再加上自身的成本优势，国产替代和海外扩张的空间可期。例如立讯精密在现有垂直一体化产品布局、强大的研发水平、制程优化和成本管控经验等优势的基础上，通过收购欧洲线束巨头莱尼，在全球制造布局和客户准入等方面实现了跃升，有利于更好地服务海外客户和中国车企出海，实现成为全球领导厂商的长线目标。
