智能化

算法是驱动是人工智能发展的核心引擎，决定了应用的智能上限，也牵引着算力的发展。2024年，o系列、Llama3、通义千问、R1等大模型不断升级，尤其是DeepSeek R1系列模型的发布，正是基于算法层面的极大创新，对中国乃至全球的人工智能产业带来深刻变革。一方面DeepSeek采用了大规模强化学习、多头注意力机制等算法创新，智能水平在美国高中数学竞赛邀请赛AIME、博士水平科学问答等测试中榜单上接近甚至超过了OpenAI的o1模型；另一方面，DeepSeek R1算法的创新也带来训练和推理阶段算力消耗的降低，训练算力只有Llama3的1/10，推理阶段缓存数据量降低了50倍，为在算力约束的条件下进行AI算法创新提供了一个全新思路，吸引了全球开发者，7天实现了活跃用户数破亿。

DeepSeek引领全球AI创新，一定程度上也影响了全球AI格局，并提振了国内AI产业信心。我们看好由DeepSeek带来的AI产业、尤其是国内AI产业的发展机遇，包括AI应用、端侧AI、算力等三个方向。

苹果：α与β共振，重点关注硬件增量变化较大的环节。 特斯拉：随着其下一步人形机器人的壮大将有望进一步拉动国内3D视觉、减速器、传感器、伺服电机等核心供应链公司的繁荣。 华为：自主可控为根基，持续创新拓展边界，布局科技产业全链条。重点关注华为手机产业链和算力产业链核心标的。 字节跳动：全面投入AI，依托自身高用户基础以及超级APP工厂，围绕自身搜索算法，实现AI“全方位布局+应用平推”。

日活数据：上线仅20天，日活用户数量突破2000万大关，日活增长速度超过ChatGPT。 下载数据：自1月26日首次登上苹果App Store全球下载排行榜榜首以来，在140个国家的苹果App Store下载排行榜中始终保持第一的位置；发布前18天内的下载量达到1600万次，几乎是同期ChatGPT下载量的两倍；印度市场贡献了所有平台下载量的15.6%。 云厂商接入：微软Azure、英伟达、阿里云、华为云、腾讯云、百度云等众多云厂商纷纷宣布上线R1，还推出“零代码”“超低价”等优惠活动。

在人工智能技术高速迭代的时代背景下，推理模型作为核心驱动力，持续重塑各行业的发展格局。杭州深度求索科技推出的新一代推理模型 DeepSeek-R1，凭借卓越的性能表现与创新性技术架构，在核心功能与竞争优势方面实现多维度的突破性进展，成为人工智能领域的重要成果。

概述：推理大模型建立在通用大模型基础之上，在推理框架上线之前，通用大模型直接回答。那现在就让他基于思维链，一步一步做好规划、调整、校对并完成输出。所以通用大模型和推理大模型它不是矛盾的存在。 简单来看，推理大模型和通用大模型功能不一，如果把AI模型比作工具包，DeepSeek把传统通用大模型比作一把瑞士军刀，功能多但不够锋利；推理大模型则像手术刀，专精切割但用途单一。

“+行情”始末特征：以关键性产品发布、应用和政策持续落地为高潮，以渗透率、拥挤度、资本热度走弱为退潮尾声。“+行情”往往始于政策/产业趋势的拐点，在行业内公司开始大量扩产、其他行业公司大量跨界涌入、相关应用不断落地、产业渗透率快速攀升时逐渐达到高潮，然后于政策紧缩、流动性收紧、行业基本面走弱时结束。“+行情”的强弱往往取决于政策的战略地位、产业趋势的进程以及最终业绩验证的综合力量。本轮“人工智能+”行情具备政策和产业共振的条件，AI 应用落地已走到拐点爆发的前夜，行情尚未结束。

公司们竞相构建数字化核心，利用生成式AI重新发明业务的每一个环节。然而，在确保关键技术层免受未授权访问或攻击方面，许多公司正落后于人。

生成式AI：使用生成式模型生成各类数据（语言、语音、图片、视频等） o Attention：数据依存关系建模 o Transformer：数据生成的统一架构 o Scaling Laws：数据学习、生成的扩展法则 o RLHF：生成与人类价值对齐的数据 o o1/R1：生成式求解问题——生成问题求解的过程和答案（推理）

DeepSeek是一家专注通用人工智能（AGI）的中国科技公司，主攻大模型研发与应用。 DeepSeek-R1是其开源的推理模型，擅长处理复杂任务且可免费商用。

系列第三篇集中回应车载市场的“量价疑虑”以及对机器人市场进行前瞻性分析展望。24Q3 以来，激光雷达板块关注度显著提升，主要落地场景车载市场出现拐点级变化——A 面是数量端加速放量推动的 15 万以上新能源车前装激光雷达渗透率“跨越鸿沟”（22/23/24 年分别为 3.3%/8.7%/21.6%），B 面是价格端 4 年间连续打 6 折降数量级的“科技平权”。上述观点我们已分别在 20240720《激光雷达系列一：迅速腾飞的激光雷达巨头-聚智驾之势，创感知先河》以及 20241009《激光雷达系列二：透视智驾之眼-三重拐点验证 ADAS 激光雷达放量盈利在即》的公司及行业深度报告中前瞻阐明。本篇报告试图集中回应一下近期市场关注的重要问题，分为车载和机器人两个板块，结构上都从“价值-空间-格局”，分别去解决“必要性-蛋糕有多大-蛋糕如何切”的问题。

AI 编程：重构代码编写的范式。AI 编程已经成为 AI 发展的一个重要的细分领域，正在逐步赋能编程工作的各个方面，包括代码自动补全、代码生成、测试验收等。根据《2024 年中国 AI 代码生成市场观测报告》，2023 年中国 AI 代码生成市场规模达到 65 亿元，随着规范化开发需求和中小型企业用户对辅助开发工具的需求增加，预计到 2028 年，中国 AI 代码生成市场规模预计将增长至 330亿元，年复合增长率达 38%。