2024年低空智联网发展研究报告
2024 年是低空经济发展的元年，作为全新的经济发展空间，低空经济的崛起推动了传统交通网和地面互联网向立体空间拓展，实现了数字经济布局从“平面”向“立体”的转变，形成了新的数字经济形态，催生了万亿产业新空间。
反无人机行业专题报告：大国“神盾”
反无人机行业：对低空经济以及军事发展具有关键意义。我国国防建设正处于转型关键期，装备体系不断调整。传统地面作战和近岸防御装备数量逐渐优化，远海防卫、远程打击等新型装备成为发展重点。低空经济保持快速发展态势：根据赛迪顾问数据，2023 年中国低空经济高速发展，市场规模达到 5059.5 亿元，增速达到 33.8%，到 2026 年低空经济规模有望突破万亿元，达到 10644.6 亿元。低空经济在快速发展的同时，也面临着空域管理等挑战，特别是以无人机为代表的低空飞行器非法飞行等风险持续影响行业的健康发展。同时，在军事领域，以无人机为代表的低空飞行器也对安全带来了潜在风险。
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华设集团研究报告：布局转型城市级低空飞行运营商，估值低位蓄势待发
低空基建规划设计龙头，全链条服务优势突出。公司自 2015 年建立民航团队，旗下北京民航院拥有民航行业乙级设计资质，作为行业智库主编《民航工程建设行业标准体系》等多项标准，业务积淀深厚。2024 年起公司加快整合行业智库+规划设计+行业运用三大领域，组建集团低空经济专班，大力开拓低空经济产业，当前已形成从行业规划、标准政策研究、到通用航空设计咨询、管控平台建设及无人机落地运用的全链条服务布局。
亿航智能研究报告：资质齐全铸就行业龙头，百花待放亿航已摘头筹
全球首家三证齐全的eVTOL企业，商业化进程领先。公司深耕无人航空器领域，形成了以EH216系列、VT系列等为核心的产品矩阵，为空中交通、空中媒体等应用场景提供解决方案。2023年10月/12月/次年4月，EH216-S先后取得型号合格证TC/标准适航证AC/生产许可证PC，成为全球首款取得适航三证的无人驾驶eVTOL航空器。受下游客户需求激增的影响，公司营收回归增长序列，净利润亏损不断收窄。
雷达行业专题报告：低空新基建，哪个环节或放量？雷达行业初探
低空新基建，我们预计雷达环节或具备放量潜力。1）三大用途：我们认为雷达在低空新基建领域中会扮演重要角色，即：气象雷达、空管雷达以及低空监视/反无雷达。2）气象雷达：保障飞行的第一步。如何看待低空气象雷达市场空间？我们提供一种思路：根据适飞区域面积/雷达工作辐射范围从而推测雷达需求空间。（根据绍兴市越城区规划对气象感知的布局规划，假设覆盖全域，相当于 13.5 平方公里布置一套）。3）空管雷达：国产化率提升的潜力。空管雷达是空中交通管制的重要组成部分，如何看待低空空管雷达市场空间？我们提供一种思路：机场数量+国产化率的提升。2023 年末我国境内运输机场 259个，通用机场数量达 449 个，我们预计到 2027 年通用机场有望较 23 年增加约200 个；而我国民航空管雷达应用领域，国外厂商占据主要份额。4）低空监视/反无雷达：在低空监视领域，我们预计未来是多种技术、设备的融合应用，但雷达全天候主动探测识别和跟踪定位的特征具备优势，低空监视+反无雷达可以组成系统。我们认为需求方更为多元，包括机场、起降点（场）、适飞区域以及重要设施重要区域等。因此在理论上，其市场空间或不低于气象雷达。
低空经济专题研究：未来已来，空管系统引领低空新质生产力
当前全国已有多个省市将低空经济写进了政府工作报告，且对目标产业规模作出规划；到2027年，上海/河南目标定在500亿元以上，安徽力争800亿元，北京/湖北1000亿元，广东计划2026年超过3000亿元。据民航局数据，2023年我国低空经济市场规模超过5000亿元，2030年有望超2万亿元。
资金方面，当前专项债/超长期国债有望成为低空经济发展重要支撑，如浙江省发布的《关于高水平建设民航强省打造低空经济发展高地的若干意见》中，对于符合条件的低空新基建项目，通过中央预算内投资、地方政府专项债券、超长期特别国债等政策资金予以支持。2024年9月26日，政治局会议提出要加大财政政策逆周期调节力度；10月12日，国务院新闻办举行新闻发布会上陆续推出一揽子有针对性增量政策举措，包括加力支持地方化解政府债务风险，减轻地方化债压力，可以腾出更多的资源发展经济；我们认为市场担心的资金问题或将得到较好解决，低空经济作为新质生产力的重要代表，或将持续受益政策驱动。
低空经济专题报告：低空智联网，感受“天空之城”的每一次脉搏
通信功能：低空通信系统是低空经济数字化的基础底座，当前低空通信基础设施较为薄弱。低空通信的基础场景可初步划分为指挥控制通信、数据传输通信及辅助接入通信，而根据应用场景及需求的不同，对于数据传输的带宽和实时性等性能要求各有不同，如地理测绘、安防巡检等场景需要 Mbps 级别的上行速率及 200ms 左右的业务时延。而针对当前的低空场景，“空网”的通信基础设施建设尚相对薄弱，而使用地面移动通信网络则会造成信号质量恶化等问题。卫星通信方面，我国当前尚有较大提升空间，当前主要以少量场景互补为主。
反无人机系统产业专题报告：低空经济繁荣的基础，低空安全防御的屏障
随着无人机技术的快速发展和广泛应用，低空领域的活动日益频繁，低空经济呈现出蓬勃的发展态势。然而，无人机的大量使用也带来了一系列的安全隐患和威胁，如 “黑飞”、非法拍摄、干扰航空秩序、威胁关键基础设施等事件屡见不鲜。在此背景下，反无人机系统作为保障低空安全的关键技术和产业，具有极其重要的意义，既是低空经济繁荣的基础，也是低空安全防御的屏障。
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中科星图研究报告：数字地球龙头，引领空天信息一体化
公司作为国内数字地球领域的领军企业，正通过其在地理空间大数据的核心优势技术，在低空经济和商业航天领域开展前瞻性布局，有望实现业绩的快速增长。
低空经济行业专题报告：低空政策大力支持，关注无人机产业链
无人机可分为固定翼、多旋翼、直升机、复合翼四类：
固定翼无人机具有高航速、长航时、长航程特点，但起降空间要求大，无法空中悬停，多用于巡逻侦查、航测等场景。
无人直升机可垂直起降，机动性及载荷能力强，但结构复杂、成本高，多用于消防救援、物流配送等场景。
多旋翼无人机结构简单、价格便宜、易垂直起降，但续航和载重能力较差，多用于电力巡检等场景。
复合翼无人机结合固定翼和多旋翼优点，技术复杂、制造成本高，多用于应急救援等场景。
海格通信研究报告：领航无线通信与北斗导航产业，前瞻布局低轨通信卫星与低空等新领域
海格通信是无线通信和北斗龙头企业 ＃ ，源自 1960 年国家第四机械工业部(国家电子工业部)国营第七五〇厂，是国家创新型企业、全国电子信息百强企业之一的广州数字科技集团的主要成员企业，主要业务覆盖“无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态”四大领域。
营收、利润稳健增长，注重研发投入。2019-2023 年公司营收从 46.07 亿元增长至 64.49 亿元，复合增速为 8.77%。2019-2023 年公司归母净利润从 5.19 亿元增长至 7.03 亿元，复合增速为7.88%。2024 上半年公司实现营收 25.91 亿元，同比下降 9.93%；归母净利润 1.96 亿元，同比下降 37.11%。近年来公司研发费用率基本维持在 15%左右，2024 上半年研发费用率为 18.41%，同比增加 3.76pct，重点投向北斗、无人、卫星互联网、低空经济、6G 等新兴领域。
低空经济专题：畅想2027，主机厂视角看我国低空载人市场~重点关注万丰奥威
全球通航飞机制造市场呈现出规模大、头部公司占比高的特点。
一、市场规模与格局
通用航空飞机制造市场规模可观：2023 年交付通航飞机 3050 架，2019 至 2023 年复合增长率为 3.5%，弗若斯特沙利文预计 2024 至 2027 年复合增长率将达 5.9%。
分地区来看，北美是最大的市场，而亚太地区增速较快。
行业格局方面，2023 年前三大交付数量的公司占比过半。西锐（中航工业旗下）、Textron、钻石飞机（万丰奥威持股 55%）在 2023 年分别交付 708 架、618 架及 273 架，市场份额分别为 23%、20% 及 9%，三家公司的占比高达 52%。