网联化

香农定理逼近极限，6G卫星遇通信瓶颈。香农定理是信息论核心定律，其定量描述了有噪信道中可靠通信最大传输速率上限。1）6G卫星互联网时代，在高频段（如太赫兹）、星地融合、海量物联场景中，带宽资源受限或信噪比极低，单纯靠提升带宽 / 功率来逼近香农极限的成本极高，甚至不可行。2）随着未来太空算力规模越大，应用场景越复杂，星间、星地传送数据量增大，且人工智能加速发展，需要充分考虑人工智能在未来6G卫星互联网应用，以及星网之间的传输容量、链路等难题。

在标准化进展方面，ITU、3GPP 和 CCSA 等组织持续推动 5G 与卫星通信融合标准制定。 3GPP 在非地面网络（NTN）标准化工作中成果显著，Release 19 关注再生模式卫星载荷，将完整 gNB 或 eNB 部署到卫星上，使能了基于星间链路的卫星通信，进一步加大了卫星通信的覆盖范围，并提升了 NTN 性能和灵活性。Release19 还引入了面向 IoT 终端的存储与转发服务，以提供时延不敏感的业务通信。此外，Release 19 针对中低轨卫星接入场景支持了 UE-卫星-UE 的 IMS 通信。目前，Release 20 进一步聚焦低通量高轨卫星接入场景的语音通信的技术研究以及非 IMS 的 UE-卫星-UE 通信的增强。

随着汽车智能化、网联化的飞速发展，对电子架构也提出了更高要求。车用芯粒技术凭借其灵活集成、高效协同的优势，成为构建下一代汽车电子系统的关键技术。《车用芯粒互联（chiplet）标准化需求研究》由重庆长安汽车股份有限公司和中国汽车技术研究中心有限公司联合牵头开展，协同各相关方共同完成，内容涵盖接口与通信、环境与可靠性、电磁兼容、功能安全、信息安全、软件设计，是实现不同功能芯粒高效集成与协同工作的通用框架。

漏洞问题普遍且严重：2025 年，奇安信代码安全实验室奇车安全团队对 30 家汽车厂商的云平台进行了漏洞分析，其中 28 家云平台发现了漏洞，漏洞检出率 93.3%，所有云平台总共发现 207 个漏洞，其中超危和高危漏洞共计 66 个，占比 31.9%。

紫金山实验室：2025智能网联汽车内生安全技术蓝皮书

普华永道：2025汽车行业新兴区域合规洞察报告

行情基本面回顾：截至 2025 年 11 月 21 日收盘，中信汽车行业指数上涨 14.79%，行业走势在上半年明显跑赢大盘，下半年由领先转为与大盘基本同步。子板块多数呈上涨，涨跌幅差异明显，摩托车及其他、汽车零部件子板块领涨。个股超七成上涨，涨跌幅中位数达 20.92%。行业市盈率处于历史偏低水平，多数子板块估值处于历史较低或中等偏低水平。公募基金配置比例在 2025 年一季度末达峰值之后开始逐步下降。中信汽车行业 2025 年前三季度收入、归母净利润持续增长，增速超 10%，受行业竞争等因素影响，毛利率同比下滑，但净利率水平进一步升高至 4.29%，子板块方面，乘用车板块利润端同比下滑。

车联网的核心理念在于通过先进的信息与通信技术深度融合，实现车辆与外部环境的实时互联互通。这种互联不仅涵盖车辆之间的通信（V2V），还包括车辆与基础设施（V2I）、行人（V2P）及网络（V2N）之间的信息交换。通过多维度的信息交互，车联网显著提升交通系统效率，增强道路安全，优化能源利用，并为用户提供智能、便捷且个性化的出行体验。

面向未来规模化不同等级智能网联汽车需求，我国提出了车路云一体化技术路线，具备分层解耦、跨域共用的特征。车路云一体化系统通过新一代信息与通信技术将人、车、路、云的物理空间、信息空间融合为一体，基于系统融合感知、协同决策与控制，实现智能网联汽车交通系统安全、节能、舒适及高效运行的信息物理系统（CyberPhysical Systems, CPS）。车路云一体化系统由车辆及其他交通参与者、路侧基础设施、云控平台、相关支撑平台、通信网等部分组成的一个复杂大系统，其系统架构及组成如图 1-1 所示。

展望2026年，北美云厂商率先上调指引，微软/META均预计FY26资本开支增速较高于FY25，谷歌资本开支将大幅增长，英伟达指引AI基建将呈现长景气周期，预计至2030左右全球AI资本开支投入将达到3-4万亿美金。GPU数量快速增长背景下，网络速率逐步成为AI效率的瓶颈之一；服务器与交换机、交换机与交换机之间接口速率从100G、400G快速向800G、1.6T等演进；光模块速率升级同时，也衍生出LPO、CPO/OIO、硅光等新的方向；随着新增Scale up网络需求、光通信技术延伸拓展应用场景，光通信、网络投入占AI基建比例有望持续上涨。

当前，全球经济与社会正经历着由数字化和智能化驱动的深刻变革，数据作为关键生产要素的战略地位日益凸显。在全球汽车产业电动化、智能化、网联化、共享化的发展趋势下，汽车已不仅是单一的交通工具，已经成为一个集感知、计算、通信、服务于一体的智能运载工具，依赖海量数据的处理和交互，实现智能辅助驾驶、智能座舱等产品功能。此外，伴随信息数字技术的应用普及，汽车产业链全生命周期提质增效均需要数据流通的使能。数据已经成为汽车产业提升产品竞争力、优化运营效率、催生新商业模式、构建新型产业生态的核心战略资源。

2025 PT 展以“数实融合新引擎 智启未来新动能”为主题，聚焦信息通信领域前沿技术、创新应用及产业融合，全面展现信息通信业在数智基础设施建设、数智技术创新、数智融合应用、数智社会治理等方面的实践成果，搭建“政产学研用”协同创新的高端平台，凝聚行业共识，共谋发展路径。