AI及AR眼镜行业专题报告：新一代计算交互平台，百镜大战风起云涌
2023 年 9 月 28 日，Meta 与 EssilorLuxottica 合作的新款RayBan Meta 智能眼镜正 式发布，起 售价 299 美 元。据Wellsenn 数据，2024 年全年 Rayban Meta 智能眼镜销量已突破 200 万部，达到 225 万部。
水晶光电研究报告：消费电子行稳致远，AR、汽车进而有为
汽车光电：AR-HUD 普及大势所趋，公司有望充分受益。1）AR-HUD 相比 C/W-HUD有着成像尺寸大、质量好、信息丰富等优势，AR-HUD 在车载 HUD 的市场占比由 23H1的 5.8%增长至 24H1 的 26.4%，未来有望加速普及。2）24H1 公司 AR-HUD 在国内装机量的市占率 23.1%位列第一，同时公司在客户端持续取得突破，24 年新进入上汽大众、理想等优质主机厂并成为中国首家攻入欧美主流品牌的 HUD 供应商，所获定点实现稳定增长。
VR&AR行业专题报告：Vision Pro入局，空间计算时代拉开序幕
全球 VR&AR 市场近况概要如下：
2024 年 VR 销量预期全球实现 797 万台销量规模，较 2023 年增长 6%，扭转过去两年销量下滑趋势重回正增长轨道，但今明两年仍处于销量小年。2024 年全球 AR 销量为 55 万台，增速 8%，BB 观影类眼镜增速放缓，增长看点主要来自 AI+AR 类眼镜，预计 2024 - 2025 年将是行业发展新变量。
Apple 携 Vision Pro 入局，2023 年 6 月苹果发布革命性空间计算设备，其突破性设计包含超高分辨率显示系统和双芯片设计，为用户带来身临其境的即时体验。
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电子行业专题分析：AI赋能，AR可期
眼镜接入大模型，AI+AR 趋势进行时。此前 EssilorLuxottica 与 Meta 合作研发的 Ray-Ban Meta 眼镜受到市场追捧。根据《金融时报》报道，Meta 考虑收购 EssilorLuxottica 约 5%的股份，延续合作。对比第一代，二代眼镜在今年 4 月接入 Meta 的 Llama 模型，可准确识别外部物体的同时能够翻译所拍摄到的标识和文字，语音与佩戴者进行交互。此外，谷歌等”AR 老玩家”，也在寻求与 EssilorLuxottica 的合作，以期推出搭载 Gemini AI 的 AR 小眼镜。此外，Meta 今年 9 月 25 日的 2024 Connect 大会上展示其首款 AR 产品。
龙迅股份研究报告：深耕高速混合信号芯片，ARVR+车载潜力无穷
龙迅股份专注于数据/视频传输、视频处理和显示驱动等系列芯片及 IP 的研发设计，经过长期的技术创新积累，公司已拥有超过 140 款不同型号的芯片产品，可全面支持 HDMI、DP/eDP、USB/Type-C、MIPI、LVDS、VGA 等多种信号协议。公司已成功进入多家国内外知名企业供应链。同时，高通、英特尔、三星、安霸等世界领先的主芯片厂商已将公司产品纳入其部分主芯片应用的参考设计平台中。
AR行业研究报告：光学及显示方案逐步迭代，软硬件协同发展驱动消费级AR眼镜渗透
价格下降&使用体验提升&丰富生态，AR 设备增长可期。AR（Augmented Reality，增强现实）基于传感器、计算机视觉等技术将虚拟信息数据叠加至现实世界，通过手机、头戴式设备等终端呈现并被用户感知，主要通过光学透视（OST）提供真实视觉效果。从产品形态来看，近眼式 AR 眼镜为主要发展方向，其中一体式 AR 布局趋势初步可见，或将替代分体式 AR 头显取得主导地位。近年来，AR 设备售价逐步下滑，此外佩戴体感得到显著提升，入局厂商增加也驱动内容端得到快速发展，有望加强 AR 的头显终局预期。
AR行业专题报告：AI加AR，重构智能可穿戴
AI 大模型赋能推动 AR 眼镜智能升级，光波导与 MicroLED 带来更优视觉体验，芯片和感知交互传感器持续向轻量化、高性能迭代。AR 行业即将步入高速发展期，相关供应链有望深度受益，推荐水晶光电、歌尔股份、龙旗科技、恒玄科技。
AR 迎来高速发展，AI 赋能驱动智能跃升。AI 大模型加持的 AR 终端能多方面提升用户体验，如增强对象识别追踪、提供个性化体验、实现实时空间映射互动及优化性能效率等。据 Statista 数据，受益于光学显示技术突破和 AI 赋能，2024 - 2027 年全球 AR 硬件出货量将从 86 万件增长至 641 万件，CAGR 达 95.3%，2024 - 2029 年 AR 硬件市场规模将从 63 亿美元增长至 118 亿美元。Meta、Google 等科技巨头积极推动 AI + AR 眼镜落地，Meta 首款 AI 加持的 AR 眼镜有望在 Meta Connect 2024 大会亮相。国内雷鸟创新等 AR 厂商加速部署语音助手、辅助翻译等 AI 功能并推进 AR 生态建设。随着 AI 大模型发展，AR 内容生态问题有望改善，推动行业前行。
水晶光电研究报告：光学解决方案专家，AR+车载打造全新成长曲线
水晶光电成立于 2002 年，是一站式光学方案解决专家，在光学领域深耕二十余年，布局消费电子、车载光电、元宇宙光学三大行业。2024 年上半年业绩稳健增长，归母净利润同比大增。AI 和 AR 眼镜产业链趋势初现，反射光波导有望量产，公司与相关重点企业合作有望受益。手机景气回暖，光学创新如潜望式长焦和涂覆滤光片带来新增长空间，公司布局相关核心元件有望受益。汽车智能化浪潮带来 HUD 和传感器新空间，公司的 AR-HUD 模组表现出色，同时布局车载摄像头模组和激光雷达视窗片产品，并与众多企业合作。
智能眼镜行业专题分析：RayBan Meta引爆市场，智能眼镜进入加速迭代融合阶段
智能眼镜的产品形态丰富多样，并且正在加速融合与迭代。Meta 与 EssilorLuxottica 于 2023 年 9 月推出了第二代智能眼镜产品 RayBan Meta，它能够实现视频 / 照片拍摄、语音 / 视频通话等基础功能。随后在 2024 年 4 月，该产品搭载了 Meta Llama 3 多模态大模型，从而可以实现系统指令交互、物体识别、文字翻译等众多功能。在我们看来，RayBan Meta 的火爆是因为产品硬件持续迭代最终引发了质变。第二代产品在售价保持不变的情况下，与第一代相比，在影像、音频、计算以及存储等方面进行了全面升级。同时，大模型的赋能使得产品的交互体验更加完善。RayBan Meta 的爆火验证了 “先眼镜，后嵌入智能技术” 的产品逻辑，后续其他厂商有望陆续推出相应产品，从而加速智能眼镜在 C 端的渗透。
扩展现实设备芯片需求白皮书
扩展现实（XR）作为新一代信息技术的重要前沿方向，涵盖了虚拟现实（VR）、增强现实（AR）、混合现实（MR）等多种技术形态，在教育、工业、医疗、能源等众多领域展现出巨大的应用潜力。随着 XR 市场的不断发展，对其核心部件 —— 芯片的需求也日益凸显。本白皮书旨在深入分析扩展现实设备对芯片的需求，为芯片产业的发展提供指导和参考。
AR行业深度报告：AI落地最佳载体，硬件&生态共驱发展
XR是VR/MR/AR的集合，MR和AR均可实现透视，MR采用基于摄像头和屏幕的视频透视（VST，Video see-through），而AR采用光学透视（OST，Optical see-through），透视效果更真实，形态更轻便，但光学设计难度较高。
恒玄科技研究报告：从TWS龙头到AIoT领航者，AR时代顺势而为
公司成立于 2015 年，为智能音视频 SoC 芯片领军企业，产品广泛应用于多种智能音视频终端设备，如智能蓝牙耳机、Wi-Fi 智能音响和智能手表等。产品性能的领先地位已为公司构建强大的技术壁垒。据公司 2023 年报，BES2700iBP 已量产上市，主打入门级运动手表及手环市场，已有小米手环 8 Pro、三星 Galaxy Fit3 搭载使用；新一代 6nm智能可穿戴芯片 BES2800 流片成功，预计 24 年量产。公司通过与品牌客户建立广泛的合作关系，形成了广泛稳定的客户群，公司产品已成功渗透到全球主要的安卓手机品牌以及专业的音频设备制造商，也被应用于阿里巴巴、百度和谷歌等知名互联网公司的智能音频产品中。