网联化

汽车经过一百多年的发展，从纯粹的机械产品，发展到结合电子电气的电气化产品，再发展到现在的智能化、网联化产品，航空航天、消费电子、智能家居、AI 大模型等相关技术实现了车载应用，汽车已升级为“智能移动终端”，2025 年汽车板块已形成估值重构趋势。在未来智能网联汽车新周期下，汽车零部件板块得到智能化拓展，整个汽车板块有望迎来全面的估值提升。

本白皮书围绕人工智能（Artificial Intelligent，AI）与6G网络的深度融合，系统阐述了 6G 内生智能架构的核心设计理念、关键技术及发展路径，旨在构建具备内生智能、开放生态与智能孪生特性的下一代通信网络基础设施。 6G 智能网络以“内生、开放、孪生”为核心能力特征，构建了涵盖终端、无线接入网（RAN）、边缘智脑、核心网和智脑中心的五层智能架构，以及内生 AI 能力和多层次 AI 智算开放体系。通过定义能力调用、AI 数据交互等AI 接口，实现跨层协同、端到端高效协作与 AI 服务能力的开放。在多层智能体系中，引入智能孪生，引领 6G 网络向智能自主化方向持续演进。

低空制造环节占总体产值规模一半以上，动力、航电等高价值量稀缺环节估值更高。低空制造环节约占目前总体规模的 50-80%。对无人机、eVTOL等成本进行测算，动力、航电、能源系统合计占低空航空器总价值量的 1/2-2/3；机身、内部结构占比约 1/5-1/3，其中碳纤维材料用量最高。动力、航电系统一方面是高价值量环节，一方面是国产替代尚在起步阶段的环节，优质企业较为稀缺，2024 年行情中给予了较高估值。动力系统环节龙头企业的平均 PE（不计算负值）为 214，航电飞控系统环节平均 PE 为 69，而能源系统如电池企业大部分是新能源车电池企业，估值仍主要考虑新能源车业务，平均 PE 为 30。

低空市场蓬勃发展，有人与无人机百花齐放，飞行培训作为另类“基础设施”，重要性凸显；但无论是通航还是无人机培训市场，都存在供需失衡风险。

eCall 服务于事故发生时的紧急救援，NG-eCall 或将成为主流方案。eCall汽车紧急呼叫系统是继安全带、安全气囊之后的第三代汽车生命安全系统，可在紧急情况发生时为用户提供救援服务，包括 GNSS 车辆定位、数据上传和语音通话等。目前，eCall 系统已经逐步成为了全球范围内的标准，在许多国家和地区得到了广泛的应用，成为提高救援效率和保障驾驶安全的关键工具。伴随移动通信网络技术从 2G/3G 向 4G/5G 发展，eCall 解决方案也逐步由 CS-eCall 向 NG-eCall 演进。相较于 CS-eCall，NG-eCall 的核心优势在于支持 VoLTE 语音和数据的并发，可以大大缩短呼叫建立的时延，并且还可以在远程救援期间获取现场静态和动态的图像和音频信息。

ThreatCloud AI 网络安全防御的神经中枢

当前的短距连接技术面向不同业务、功能、场景进行设计，技术种类繁杂。不同连接技术的设备进行互联时，需经过接口互转，设备体积大、时延高、可靠性差。 智能化时代，单一业务、功能、场景的界限将被打破。在本地的各类设备将有大量的数据交互需求，不再局限于单个业务功能或场景。融合化的短距技术成为智能设备的刚性需求，以确保多设备的低时延、高可靠、高并发的高效交互。

人工智能的竞争是中美两国竞争的关键。在美国实行高端芯片对华出口封锁来限制中国人工智能产业发展的大背景下，中国形成了自己的 AI 产业联盟，包括底层算力（华为昇腾、寒武纪）+ 云计算基础设施（阿里云、华为云）+ 通用基础模型（DeepSeek、通义千问）。阿里巴巴，作为 AI 产业联盟中重要的一环，将在人工智能的浪潮中实现快速增长，其增长机会包括四个方面，分别是 AGI 端到端布局、云计算与 AI 融合、AI 原生应用探索以及 AI 赋能原有业务升级。

中国信通院：2025年AI+运维：构建智能化运维新范式研究报告

随着云计算、大数据、AI 等智算业务的不断兴起和快速发展，全球网络业务流量需求激增。2025 年，全球 AI 增强与原生应用相关的网络流量呈现出爆发式增长；其中 AI 增强型应用（如嵌入 AI 功能的现有服务）占全球网络流量的 43%（CAGR 31%），因功能升级引发流量“膨胀”；原生 AI 应用（如自动化决策、自主交互）虽初期占比不足 1%，但以 100%超高增速成为未来核心变量。预计至 2030 年，AI 相关流量（增强+原生）将颠覆现有格局，尤其是视频/图像等富媒体 AI 交互，将驱动全球网络基础设施向高带宽、低时延转型，迫使全球运营商加速智能流量调度能力建设。

云计算经历了资源云化（2006 年）、云原生化（2013 年）、算力泛在化（2020 年）等阶段，随着人工智能与算力网络深度融合，已迈入智能化的新阶段，向全栈智能、开放融合的云智算升级。

随着人工智能和机器人技术的飞速进步，机器人产业正在迅速渗透多个领域，市场空间稳步增长。根据国际机器人联合会（IFR）的数据，2024 年全球工业机器人市场预计将达到 230 亿美元；中国市场也持续增长，2024 年产量将突破 55 万台，同比增长 29.53%。全球人形机器人市场预计从 2023年的 21.6 亿美元增至 2029 年的 206 亿美元，年复合增长率 57%。