电子行业2024年中期策略：AI供需两旺铸就科技新趋势
AI智能终端革新趋势：步入2024年，随着多家品牌竞相推出集成AI技术的个人电脑（AI PC）与智能手机（AI手机），AI在终端设备的应用加速落地，不仅激发了用户的换机热潮，更引领了终端产品的全面升级浪潮。据预测，至2027年，生成式AI手机的市场渗透率将攀升至43%，其总量将从2023年的百万级规模激增至惊人的12.3亿部。这一变革不仅体现在软件层面的智能跃进，更驱动了包括PCB设计、散热系统、电池续航等硬件配置的全面升级。同时，AI PC预计在2025年达到37%的市场渗透率，标志着其成为市场主流，而到2027年，将有60%的PC配备端侧AI功能，关键组件如内存、闪存、电池、散热系统及传感器等亦将伴随处理器同步升级，实现显著性能提升。
AI算力飞跃：英伟达推出的旗舰产品GB200 NVL72，其算力较上一代DGX H100实现了惊人的45倍增长，并宣布了未来三年内“一年一代”的快速迭代计划，预示着英伟达产业链将持续保持供需两旺的繁荣景象。在国内，随着算力网络在国家顶层设计的推动下高速发展，运营商、地方智算中心及互联网企业正加大算力投资力度。在国内外政策环境的双重作用下，国产算力占比有望加速提升，特别是在大芯片、存储技术、先进封装工艺及液冷散热等领域，或将涌现出更多超预期的增长机遇。
AI网络演进趋势：展望2024年下半年至2025年，AI网络领域将呈现三大显著趋势：首先，以太网技术的广泛应用将显著提升其市场份额，直接带动以太网交换机和光模块市场的快速增长；其次，scale-up能力不断迭代升级，铜连接成为GB200等高端设备的重要配套增量，同时，AMD的UALink技术及华为昇腾等国产算力解决方案展现出巨大的想象空间；最后，scale-out能力实现从千卡、万卡到百万卡规模的跨越式发展，短期内光模块配比有望进一步增加，长远来看，800G向1.6T、3.2T等更高速率的演进将带来显著的价值提升，为行业注入新的活力。
