易实精密研究报告：全方位汽车金属零件研产能力领先，新能源业务放量可期
汽车精密零件领域的“专精特新”翘楚，引领金属部件创新浪潮
自2010年成立以来，该公司便以汽车精密金属零部件的研发、制造与销售为核心，迅速崛起为高新技术领域的佼佼者。其业务版图涵盖了精密机械加工、复杂冲压折弯技术、高速深拉伸成型、多工位冷镦加工、精密冲压以及先进的激光焊接技术，构建起一套综合竞争力极强的生产体系。作为国内外众多知名汽车一、二级零部件供应商的首选伙伴，该公司凭借卓越的产品质量和服务赢得了市场的广泛认可。
业绩稳健增长，新能源业务成增长新引擎
公司业绩持续展现出强劲的增长态势，2024年第一季度实现营业收入0.79亿元，同比大幅增长56.75%；同时，实现归母净利润0.15亿元，同比增长率高达90.24%。尤为值得关注的是，公司新能源业务板块异军突起，从2019年的0.09亿元增长至2023年的1.15亿元，年均复合增长率高达89.07%，占公司总营收的比例也由12.08%攀升至41.81%，成为推动公司业绩增长的主要力量。
顺应“四化”趋势，汽车零部件市场潜力无限
随着汽车行业的“电动化、网联化、智能化、共享化”趋势加速推进，汽车零部件行业迎来了前所未有的发展机遇。特别是在新能源汽车市场的蓬勃发展中，汽车零部件的需求持续攀升。据EVvolumes数据显示，2022年全球新能源汽车销量达到1052.2万辆，同比增长55.47%，带动全球汽车产量同步增长6.07%。在中国，汽车制造业整零比例相对较低，零部件市场仍有巨大的发展空间，这为国内汽车零部件企业提供了做大做强的历史性机遇。
技术领先，客户阵容豪华，新能源业务前景广阔
公司凭借技术、产品和客户三大优势，在新能源业务领域展现出强劲的竞争力和广阔的发展前景。首先，公司坚持高端技术路线，引进并融合欧洲先进智能制造系统，形成独特的全方位金属零部件研发生产能力，特别是在汽车刹车系统及电磁线圈领域，其高速深拉伸生产速度达到600个/分钟，远超海外竞争对手。其次，公司产品种类丰富，共计400多种，差异化竞争优势显著，其中制动系统铝嵌件产品在全球市场的占有率高达29.2%。再者，公司客户阵容豪华，与安波福、艾尔多、博世等众多国内外知名汽车零部件一级供应商建立了稳定的合作关系。最后，在新能源业务方面，公司深度绑定全球连接器行业龙头泰科电子，募投项目达产后将大幅提升高压接线柱和高压屏蔽罩的产能，新能源业务放量可期。
