通信行业2024年中期投资策略报告：稳居红利，进击算力，把握复苏
在刚刚过去的2024年上半年，通信板块展现出了强劲的市场活力，其行情在红利股与AI算力基础设施板块的双重驱动下表现尤为亮眼。通信指数不仅稳步上扬，还凸显了行业发展的积极态势。
展望下半年，我们持乐观态度。电信运营商作为行业的重要支柱，其业绩增长预期稳健，为投资者提供了可靠的收益保障。同时，当前电信运营商的股息回报水平依然保持在具有吸引力的水平，为长期投资者提供了稳定的收益来源。
从全球视角来看，算力产业链的景气度正持续提升，显示出强劲的发展动力。海外云厂商的资本开支指引积极乐观，预示着全球范围内对算力资源的需求将持续增长。在国内，多方需求的持续拉动也为通信板块的发展注入了新的活力。物联网与控制器板块作为关键领域，其下游需求已逐步恢复，预示着这些领域将迎来新一轮的增长周期。
综上所述，2024年下半年通信板块有望继续保持良好的发展态势。投资者应密切关注电信运营商的业绩增长、全球算力产业链的发展趋势以及物联网与控制器板块的下游需求恢复情况，以把握行业发展的机遇。
