半导体材料：我们看好国产半导体企业投资机会，国产替代持续进行叠加半导体行业周期复苏上行，2025 年半导体材料需求有望继续得到提升。建议关注已经进入半导体产业供应链体系，在电子特气、光刻胶等技术难度大和国产化替代率低的半导体材料细分子行业具有一定市占率和实现国产替代的专精特新企业。
超硬材料：传统超硬制品需求承压，超硬材料行业进入下行周期。然而随着汽车、消费电子、航空航天、人形机器人等下游新应用场景的不断涌现，精密加工的在制造环节占比上升，不断拉动超硬金刚石刀具等高端超硬制品需求。同时随着技术不断演进突破，功能性金刚石在半导体、军工、光学应用也初步显露出实用化趋势，产业化序幕徐徐拉开。未来，随着功能性金刚石技术的成熟，将为超硬材料企业开拓一片崭新的蓝海。
金属新材料：随着消费电子特别是折叠屏手机的迭代升级对钛合金、UTG 玻璃等新兴金属非金属材料需求增长。在 AI 技术的刺激叠加新一轮换机周期的到来，全球和中国智能手机出货量自 2023年四季度以来连续四个季度同比净增长。高品质、高性能电子产品对轻量化结构材料、高性能铰链材料的需求越来越高，从而推动金属材料科技和制造工艺的创新与进步。建议关注钛合金、铰链梁材料和 MIM 粉末材料等金属新材料细分子行业。
