推荐逻辑：
混动曲轴与精密锻造毛坯业务增长强劲，24H1 对应产品销售额合计同比增长 70%。混动需求旺盛，公司有望受益实现快速增长，且加强海外拓展打开成长空间。
新能源电驱齿轮业务已实现比亚迪等项目量产，其他轴齿类项目拓展中。在机器人减速器领域有突破，或成重要增长点。
发布股权激励计划，24/25/26 年业绩考核目标明确，显示向新能源转型的信心与决心。
曲轴优势地位突出，开拓海外新空间：
23 年曲轴业务毛利率达 29.7%，位于行业前列。精密锻件毛坯降本增效效果明显，毛利率持续提升。
成功打开海外市场，与沃尔沃、宝马等客户接触，有望定点落地。大型曲轴方面，配套 MTU 和瓦锡兰产品销售额增长，海外市场将成新成长空间。
新能源业务齐放量，开拓新业务：
开发混动曲轴产品，新建新能源混动曲轴生产线并于 25 年 5 月底前陆续投产。
新能源齿轮客户覆盖广，积极接触轴齿类项目。在机器人减速器产品上有成果，将拓展定点项目。
股权激励计划明确目标：
激励对象分两类，第一类 24/25/26 年业绩考核目标对应扣非后净利润不低于 1.5/2.2/3.0 亿元。第二类为新能源电驱齿轮业务板块核心管理人员，除上述业绩考核目标外，提出收入目标，展现拓展新能源电驱齿轮领域的决心。
