AI 大模型赋能推动 AR 眼镜智能升级，光波导与 MicroLED 带来更优视觉体验，芯片和感知交互传感器持续向轻量化、高性能迭代。AR 行业即将步入高速发展期，相关供应链有望深度受益，推荐水晶光电、歌尔股份、龙旗科技、恒玄科技。
AR 迎来高速发展，AI 赋能驱动智能跃升。AI 大模型加持的 AR 终端能多方面提升用户体验，如增强对象识别追踪、提供个性化体验、实现实时空间映射互动及优化性能效率等。据 Statista 数据，受益于光学显示技术突破和 AI 赋能，2024 - 2027 年全球 AR 硬件出货量将从 86 万件增长至 641 万件，CAGR 达 95.3%，2024 - 2029 年 AR 硬件市场规模将从 63 亿美元增长至 118 亿美元。Meta、Google 等科技巨头积极推动 AI + AR 眼镜落地，Meta 首款 AI 加持的 AR 眼镜有望在 Meta Connect 2024 大会亮相。国内雷鸟创新等 AR 厂商加速部署语音助手、辅助翻译等 AI 功能并推进 AR 生态建设。随着 AI 大模型发展，AR 内容生态问题有望改善，推动行业前行。
AR 设备前期或为智能手机伴侣，显示和传输性能备受关注。消费电子产品对重量和体积要求高，目前 AR 眼镜作为智能手机伴侣是较好路径。智能手机作为计算中心负责数据存储和处理，将信息传输至 AR 眼镜，AR 眼镜主要承担显示功能，光学性能是发展重点。硬件方面，当前衍射光波导因量产优势成市场主流，后期反射光波导量产落地、成本降低后，其优异显示性能或成更优选择；芯片与传感方面，轻量和高性能是发展趋势。相比智能手机十亿级市场规模，AR 眼镜出货量仍小，随着光学及芯片厂商突破以及 AI 大模型推动 AR 内容生态建设，AR 眼镜有望长足发展。
