网约车流量分散与 Robotaxi 商业化共振。中国网约车市场已从“野蛮生长”进入“合规智能”新阶段，核心矛盾转向自动驾驶规模化效率与人车关系制度重构。向内看，流量分散化趋势显著，2022-2024 年聚合平台占据 25%-30%订单份额，叠加部分城市“非一车一平台”政策，为二线平台创造差异化竞争空间，我们预计 2030 年网约车市场规模将达8507.9 亿元。向外看，Robotaxi 成为核心增长点：多传感器融合与车路云协同技术提升安全性；硬件成本持续下探，Robotaxi BOM 成本从百万级降至 30 万元量级，单位经济模型转正可期；政策体系逐步完善，全国多城出台自动驾驶试点政策，2024 年 20 城入选“车路云一体化”试点，加速技术商业化落地，我们预计 2030 年 Robotaxi 市场规模达 831亿元，2035 年进一步增至 7096 亿元。
