金山云研究报告:金山小米生态核心云厂,AI+智驾乘风而上

金山云是金山小米生态核心云服务商。截至 24 年 6 月 30 日,金山软件持股 37.4%,小米集团直接及间接共持股 12.25%。金山云董事长为雷军先生;CEO 为邹涛先生,邹涛先生同时亦担任金山软件 CEO、金山办公董事长。从业务结构看,公有云服务收入占比超过六成,以 IaaS 层的计算、存储和分发为主,是后续主要增长动力;行业云服务为金融、医疗等行业提供行业特定解决方案,经营较为稳定。邹涛先生 22 年接任公司 CEO后一方面进行收入结构调整及人工智能转型,另一方面与金山软件、小米生态加强业务合作,签订框架协议。金山云 23 年来自金山软件+小米的收入为 11 亿元,24 年底续签战略框架协议,25-27 年合计云服务年度上限金额为 28/37/48 亿元,同比增长41%/35%/29%,保证公司收入增长基本盘。

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