边缘计算

AI PC 热潮叠加换机潮周期将至，公司业务再迎新增长。AIPC 将 PC产业生态重心从应用转向为人，显著提升用户的生态话语权。PC 消费市场的主流换机周期为 3-5 年，根据 Gartner 统计，2021 年是 PC 上一轮的换机高峰，目前供应商在库存消化方面已取得持续进展，23 年Q4 全球 PC 出货量在季度八连降后已出现拐点，Q4 同比增长 0.3%。在 AIPC 和周期性因素双重加持下，换机潮有望在今明年加速到来。公司在笔电模组领域处于领先地位，长期是笔电龙头的主要供应商，我们认为公司 PC 业务有望在 AIPC 和换机潮的助推下实现新一轮突破。