中国科技资产重估，估值整体提升。本轮行情，是外资对中国科技资产“认知差”和“估值差”的双重修复，因此中国科技资产估值修复弹性大。DeepSeek-R1 大模型的发布标志着中国在 AI 领域实现关键性突破。其训练成本低于国际头部模型，推理效率却达到全球领先水平，直接挑战美国技术霸权。这一技术跨越使外资机构重新评估中国科技企业的创新能力。因此，Deepseek 的出现引发了全球资本对中国资产的重新思考。此前，全球投资者被对中国偏见的“信息茧房”所困，甚至不愿意抬眼看一下中国科技公司的变化，同时中美的博弈也打压了全球投资者对中国科技公司的信心。而在 AI 时代人工智能技术全球平权发展，使得中国公司在 AI 技术领域的突破给了投资者打开重新审视中国资产的视角。而特朗普上台后，无论在关税还是对中国科技公司的态度（例如对 TIKTOK 禁封）都好于预期，特朗普近期主要将视角放在美国国内和全球，使得未来一段时间内中美竞争和冲突加剧的担忧降低。这些因素同时在春节前后发酵，最终推动了海外投资者对中国科技资产的认知差。
