DeepSeek正面影响持续，科技成长主线引领“开门红”。以DeepSeek为代表的内地人工智能实现突破性进展，引领AI估值重塑叙事，并持续在港股科网、半导体等AI产业链扩散，带动恒指、恒生科技领涨全球；
美债10年期收益率高位回落，海外流动性压力放缓。尽管1月美联储FOMC会议整体基调仍偏“鹰派”，但美国财政赤字等担忧放缓，美国10年期国债收益率回归4.5%这一相对中性水平，流动性压力回落；
特朗普暂缓对加拿大、墨西哥关税，对中国加征的10%关税未超市场预期，全球风险偏好先抑后扬。
宏观策略：AI估值重塑叙事引领，港股迎来“开门红”
