Tier1

市场对智能驾驶域控制器远期竞争格局情况存在一定质疑。但我们认为，中国市场智能驾驶域控制器渗透率有望快速提升，知行科技作为第三方智能驾驶域控制器供应商，具备软硬全栈研发和交付能力，规模化优势和效率优势，有望占据一定市场份额。同时，公司在出海方面具备一定领先优势，公司在海外市场的拓展情况同样有望超预期。

华为自 2013 年切入汽车零部件市场，2019 年成立的华为智能汽车解决方案（引望）累计投入超 300 亿元用于研发，形成五大业务板块。华为近十年投入 1.11 万亿元研发，多部门技术领先并与引望共享。华为通过三种模式赋能车企，其中鸿蒙智行模式可深度参与整车设计与用户运营，凭借终端 To C 经验及鸿蒙系统打造卓越产品体验。引望背靠华为，融合多部门技术，对比传统 Tier1 和车企具有独特优势。 2024H1 引望营收 104.35 亿元，随着汽车行业智能化及电动化推进，乾崑智驾与鸿蒙座舱优势放大，且零部件模式合作车企增加，引望有望成为营收突破千亿的 Tier1 巨头。通过鸿蒙智行及零部件模式的推广，引望将在汽车零部件领域持续发力。