Deepseek性能比肩国际头部AI模型,加速国内AI应用场景落地&数据中心规模扩张。国产AI大模型Deepseek在推理任务、数学、代码等方面已经展现出与OpenAI相当的实力但DS价格仅为后者的三十分之一,与OpenAI相比价格优势明显。性能优异且成本较低的Deepseek不断拓宽AI应用场景,加速国内AI应用落地。在国内算力加速追赶的背景下,腾讯、阿里、百度、字节跳动等头部大厂纷纷加大资产开支用于算力建设,腾讯2024Q3资本开支同比+113%、阿里巴巴2024Q3资本开支同比+286%,创下单季度新高。在算力需求爆发基础上,我国智算有望保持高速增长,2024-2027年智算年复合增速有望达到40%,带动数据中心规模持续扩张。
柴油发电机组是数据中心基建的核心CAPEX,充分受益于算力资本开支大幅增长。数据中心由IT硬件、配套基建、土建组成,成本占比分别为60%/30%/10%,其中配套基建由发电、配电、温控等部分组成,核心在于发电,柴油发电机组是数据中心必须配备的备用电源。柴油发电机组在数据中心配套基建中占比23%,在整个数据中心建设成本中占比6%-7%。根据我们测算,2023年数据中心用柴油发电机市场空间约45.7亿元,随着智算需求爆发,2028年预计我国数据中心用柴油发电机组市场空间有望达到131.6亿元,年复合增速达到24%。数据中心用柴油发电机组功率需求较大(一般在1000KW以上),卡特彼勒、康明斯、科泰电源、泰豪科技、MTU等外资+国内OEM厂占据主要市场份额,市场集中度持续提升,因此数据中心需求爆发更加利好头部玩家。