神通科技研究报告：汽车注塑基本盘稳固，光学镜片开启第二曲线
公司主要从事汽车非金属部件及模具的研发、生产与销售，产品包含动力、饰件系统零部件及模具，经过近 20 年发展成为多家荣誉称号企业。公司绑定了头部客户，前五大客户销售收入占比较高，其中包括知名客户 A 客户。公司业绩有企稳趋势，2023 年营收和归母净利润同比增长，2024 年上半年归母净利润增长主要因为产品毛利率上升。
公司切入光学及智能化产品领域，有望开启第二增长曲线：
光学产品方面：自动驾驶渗透率提升以及车路云一体化建设推进使雷达出货量有望增长，汽车智能化发展让 HUD 搭载率提高，配套光学镜片需求增加。公司顺利发行可转债建设光学镜片生产基地项目，预计 2025 年投产，2030 年达产，相关光学镜片产品已通过多家客户验证且获得订单或意向订单。