佰维存储研究报告：存储解决方案领先者，加码布局晶圆级先进封装
1）周期边际向上：存储器大市场、强周期。2 月存储现货价开始底部反弹，3 月闪迪、长存、三星、海力士等原厂陆续宣布 Q2 NAND Flash 涨价，存储进入新一轮涨价周期。
2）AI 驱动需求增长：智能手机+服务器+PC 是存储三大需求。AI 模型本地化驱动手机和PC 单机存储容量提升，同时国内补贴政策刺激，消费电子厂商存储器库存去化接近尾声，叠加下半年发新机，拉动消费电子产品对存储的需求。Deepseek 一举扭转大陆 AI 追赶角色，大陆云厂自此开启大模型军备竞赛。2025 年阿里、字节、腾讯、百度的资本开支有望超 4000 亿元，同比 2024 年 2 倍以上增长，有望带来企业级存储需求数倍增长。
